我上週到摩納哥參加獨立理財顧問大會CIFA(Convention of Independent Financial Advisor 網站: cifango.com)，所舉辦的三天論壇，CIFA是總部在瑞士的一個非營利基金會。它一開始時是由一些財務相關的企業家所成立，它成立的目的在強化獨立理財顧問(Independent Financial Advisors (IFAs)的角色，以落實保護投資人的利益。CIFA 目前已有超過40個國家的IFA協會支持，背後代表是超過30萬名獨立理財顧問。CIFA每年舉辦這樣的論壇，開放讓世界各國的立法及金融監管單位、獨立理財顧問、銀行業者等參加，2017年5月30日至6月1日在摩納哥舉行的論壇，為其第15屆的年會。獨立理財顧問指的是：他(她)是不屬於任何金融機構，不以銷售商品為導向，提供客觀的理財諮詢服務。日本理財規劃顧問協會的網頁就有這麼一段文字：理財規劃顧問就是對於生活與金錢，擁有豐富知識的"家庭經濟醫生"。
在會中一個英國的教授介紹英國2013年開始實施Retail Distribution Review (RDR) 後的檢討，RDR限制財務顧問提供基金等投資諮詢給客戶時，不能由基金公司等收取佣金。在分組討論時，我們那組的主持人問我，我們對獨立理財顧問IFA有何法令限制，我說在台灣做IFA的人太少，政府也沒有任何這方面的法規。晚餐時一個比利時人也表示：他們也有一個法令，IFA不能收取任何保險、基金等佣金。 我們可以看到各國政府有愈來愈多的法規來規範獨立理財顧問，為的是為了保護消費者的權益，但是在台灣，我們對消費大眾保護的法規可以說是一片真空。金融主管機關對業者的規範多如牛毛，但是真正發生金融消費糾紛時，社會大眾往往必須自力救濟，走法律途徑、訴訟等，不但曠日廢時，其結果可能也不見得能夠給社會大眾一個安心的保障。
美國財務規劃協會FPA(Financial Planning Association)的網站有這麼一段話：(財務規劃)執業準則–所有財務規劃服務必須根據以下的標準來進行：客戶利益優先，以應有的謹慎和最大誠信原則的行為執業，勿誤導客戶，充分與公平揭露所有資訊，揭露並公平處理利益衝突。
其中的勿誤導客戶，充分與公平揭露所有資訊，我覺得正是台灣的金融從業人員最為欠缺的，從業人員為了業績往往便宜行事，沒有把金融商品的風險告知客戶。最常見的是：為了促成業績，於是研究出各種行銷話術，把產品重新包裝，把配息、固定收益等等引誘人的標籤套到某種商品上，讓客戶趨之若鶩的購買，但是對於商品的細節:商品的本質、風險等卻避之不談。於是客戶花了一堆錢買了他們以為是沒風險的、固定獲利的商品，結果真正商品的本質卻是一項投資的商品，投資本金是不保證的，固定收益的配息也不是保證的，所以你說投資理財，你投下了一大筆錢，你一定會賺錢嗎? 那可不一定。
如果你常常在金融從業人員的慫恿下，衝動去買商品，本身也不想花時間去做了解，去累積一點金融常識的話，你是很有可能會愈理財卻愈窮的。
最近看到一篇報導：繳600萬月領4萬的保單退休族超愛 ，現在理專賣的最夯的一種保單是號稱配息可以領終身的保單，據說躉繳保費600萬元，每月可領到約4萬元現金。能夠這樣配息，是因為這600萬，扣除保險成本及費用後，全部投資一檔號稱年配息8%的平衡型基金，一年8%的報酬換算下來，就是一個月領到4萬元，但是真的是這樣子嗎?
看到金融從業人員跟你介紹這樣的商品，你可能覺得相當好衝動想去購買，但是在這種情況，下你其實可以問自己幾個問題：
1. 商品的報酬率合理嗎?
如果現在三年定存利率才1%，保單號稱年報酬率8%，這樣合理嗎? 首先你要知道的是：現在台灣保單的預定利率在2%左右，但是預定利率並不是實質報酬率，如果算下來，真正報酬率是連2%都不到的。所以現在已經買不到，像以前那種高預定利率的儲蓄型保單，可以讓你買了就可以每隔一段時間領到一大筆錢。這種保單只要保險公司不倒，你可以按照保單設定的條件一直領下去，預定利率固定、你的錢也是保證領的到的。但是現在低利的環境下，也不可能出現有繳600萬，就可以月領4萬的儲蓄型保單。現在這種號稱可以領終身的保單，跟這個儲蓄險保單比起來可是有十萬八千里的差距，首先它是投資型保單，意思是盈虧自負，年配息8%只是理想狀況，你可以領的配息可不會是固定的、而且有保證的。
2. 美麗糖衣的背後是否有甚麼風險
本金保證不虧損的狀況下，才有可能每月領4萬，問題是它的本金有保證嗎? 既然是投資型保單，本金當然是不保證不會虧損的，如果本金減少了，配息自然也是會降低了。而且還有一個原因會讓它的本金減少，就是它可能是拿本金來配息的。如果你到基金公司的網站查它的配息資料，你會發現近一年來，它的配息約80%都是來自於本金。如果每年配息48萬，其中的80%來自於本金，等於本金每年減少38.4萬，10年後本金將只剩206萬，如果還是配息8%，你每年的配息將從48萬，降低為16.5萬(按此保單如果躉繳保費600萬元，扣除所有費用之後，實際進入投資帳戶的錢約590萬元)。
另外這是一檔變額萬能壽險, 每個月最大支出就是保險費用與壽險的危險成本，它會隨著年紀、壽險成本提高，會愈來愈多。投資帳戶每個月會扣掉保險費用、保單管理費、壽險成本，而這個也會讓投資的本金愈來愈少，配息當然也就減少了。
我常說金融商品沒有好壞，只是要賣給合適的人，現在金融業的環境，從業人員就是需要有業績，才有收入。從業人員銷售商品是正常的，至於他們是否能夠秉持職業道德，把商品的真實內容、風險等告訴消費者，那可能不是每個人都能做得到的。與其說你買了金融商品後，產生問題再來找業者理論、求償等等，往往曠日廢時，其結果可能也不會如你的預期。倒不如一開始就做好把關的動作，不要衝動購買不懂的金融商品，有疑問可以找專業人士做諮詢，問清楚了再來購買，免得錢用在不對的商品上、無法符合自己理財的目標，本來理財應該是要愈理財愈多的，這下子卻變成錢愈理愈少，這就達不到我們理財的目的了。
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