金融業因應機器人理財顧問的衝擊因應之道

原文刊載於台灣金融服務業聯合總會雙月刊 2017年1月第22期 未經授權不得轉載

機器人投資顧問(Robo-Advisor),一般係指線上財富管理服務,提供自動化、利用軟體以財務演算為基礎之投資組合管理服務。全球主要機器人投資顧問業者,現在儼然已成為投資顧問或財富管理產業中新興的金融創新類別。在美國由於機器人投資顧問,把每年的資產管理費AUM Fee(Asset Under Management)從傳統的1%降至0.25%(有的業者甚至不收取任何費用)。在2008年金融危機後,尤其是年輕人對金融機構、投資顧問等產生不信任感,他們寧可信任一個網上理財的網站。對千禧世代的人(指1980年到2004年間出生的,他們已佔美國人口的1/3,是美國比例最高的世代社群)來說,他們是網路原生世代,在生活中使用網路是很正常的事,加上科技發展現在人手一支智慧型手機,因此他們使用機器人投資顧問來做投資,似乎也是順理成章的事。

根據Pricewaterhouse Coopers的預估,利用機器人投資顧問全球總管理資產2013年底是68.7兆美金,2016年底預計佔美國投資總管理資產的0.9%,但是每年預估張成長6%,到2020年預估將有102兆美金投資資產,是運用機器人投資顧問做投資管理。預計到2020年其管理的資產:北美將佔48%,其他地區將佔52%,意思是說會有超過一半以上的資產是由Robo-Advisor管理的。這比例不可謂不高,難怪美國富國銀行的CEO 對John Shrewsberry 對Robo-Advisor的評語是:這對我們的生意真的是一項威脅,因為我們無法為每一個人提供全方位、高附加價值、面對面的服務,因此新世代的投資人會被較少面對面接觸,及更技術導向的投資方式所吸引 (Bloomberg News) 。

不久前參加了一個由Hubbis公司舉辦的台灣財富管理論壇,其中有幾個講者是銀行高階主管。他們談到現在台灣發展銀行財富管理業務碰到的問題,結果不約而同的是: 他們都談到了銀行希望能夠用全面性的財務規劃,來更了解客戶的需求、深耕客戶,否則他們所掌握的只是客戶在他們銀行投資、存款等資產,對於客戶到底還有多少資產,他們是不知道的。客戶如果有其他的稅務、信託、家族傳承等等需求,他們其實是碰觸不到的。如過可以替客戶提供更完整的服務,相信是留住客戶(尤其是高資產族群)的關鍵,如果理專只能銷售金融商品,客戶可能只會幾家銀行互相比價,誰的條件好,資金就移往別家做投資,對銀行的忠誠度是不高的,這也看出這些銀行已經看到消費者需求改變的趨勢,他們已經在著手研擬因應之道。

機器人投資顧問的崛起,其實只是反映一個現象:網路科技的興起,讓許多業務諸如存款、貸款等都可以由網路取代了,就連財富管理業務也是。環境在改變,而客戶的需求也不一樣了,銀行勢必要面臨轉型的議題。銀行要持續擴展業務,重點不在多麼豪華的門面,而是你可以提供客戶什麼樣實質的內容,就像”銀行轉型未來式—BANK 3.0”一書的作者布雷特・金恩(Brett King)所提到的:銀行將不再是一個地方,而是一種行為,大眾需要的不是銀行而是銀行的功能。某些銀行在拚轉型、拚數位化、有銀行在大廳擺設Pepper機器人,或是把銀行弄得像貴賓中心,其實這個都沒真正抓到解決問題的核心,如何抓準客戶的需求、提供合適的解決方案才是問題所在。

美國機器人投資顧問公司業者如何看待傳統金融業的問題

機器人投資顧問的營運模式是提供自動化、以程式演算法為基礎的投資組合管理服務,依據使用者所回覆之風險資訊及個人資料(年齡、收入、距離退休多久、風險屬性等等),提供投資建議、投資組合管理、投資再平衡等自動化投資服務,並向投資人收取一定比例的費用(在美國一般投資顧問約收取總投資管理資產的1%的年度費用,但是機器人投資顧問只收取0.3%或更少的費用)。機器人投資顧問所提供的投資建議,大多是其內部有投資管理團隊篩選出適當的投資標的,當投資人在其網站上輸入其個人的資料後,網站接著依據事先已設定好的投資種類及風險篩選標準,提供個人化投資組合,機器人投顧之發展緣起,本身也是需要有適當環境的配合:亦即足夠多元化之證券商品、公開透明的資訊、最重要的當然是便利的網路服務,但是為什麼會有機器人投資顧問公司的興起,這些業者是看到那些傳統金融業者碰到的瓶頸,以及他們是如何解決的,且聽二家業者的說法。

當被問到他如何看待傳統財富管理業者所碰到的問題時,美國Betterment公司的CEO及共同創辦人Jon Stein說:對於多數的消費者來說,從來就沒有人可以為他們提供好的服務。如果你的資產夠多,你當然可以找到優秀的投資顧問。但是對許多人來說,要嘛都不做,否則他們會選擇機器人投資顧問,這不是人類對上機器的問題。消費者需要投資建議,而Betterment變成是他們可以信任的受託者,我們提供給他們符合成本效益的建議及功能,例如節稅等。我們長久以來在這個產業中看到利益的互相衝突,包括只推銷自己想賣的商品,及資訊不夠透明,另外代銷機構也被利益所引導,去做一些不當的措施,如過度頻繁的交易,及操作上未考慮交易所產生的稅負上的結果。這些都是Betterment所要解決的問題,事實上我們從零開始去建立我們自己的經銷通路,雖然它是資本密集的事,但是它可以為我們的客戶帶來效率,可以改善他們的使用經驗,有了自己的經銷通路的好處是:客戶可以很快的登入,及馬上建立獲得諮詢及交易的帳號。

對此同樣的問題,美國SigFig公司的共同創辦人及CEO Mike Sha說:在美國只有5%的人有足夠的資產,去吸引夠專業的投資顧問來為他們服務。所有的美國人都被市場的研究報告導引,去做主動投資的交易,而這只是以手續費來供養基金經理人。因為從過往數據來看,他們並沒有持續的超越大盤的表現。現在欠缺的是優質的數位使用體驗,即使是付出高昂費用找投資顧問做服務的客戶,也找不到這樣的體驗,在這產業內也沒有人提供高素質的數位使用體驗。(資料來源:Financial Technology Partners LP:Are the Robots Taking Over?)

從這二位美國機器人投資顧問公司CEO的談話,可以歸納出幾個重點:一是銀行財富管理業一向注重的是高資產族群的客戶,但是更廣大的非高資產族群,因為成本考量,沒法享受到較高品質的服務,在有了網路機器人投資顧問這個管道後,恐怕都將投向機器人投資顧問的懷抱。而銀行財富管理業者如果想要爭取這塊市場,面臨的考驗絕非是花巨資,去把銀行理財中心變成VIP貴賓室那麼簡單而已,這包括如何改絃易轍、設計出新的以客戶利益為出發點、以資產管理費代替手續費收入的業績獎酬制度、簡單方便吸引消費大眾的投資方式,去中間化、更降低成本,及更少人為因素操控,更符合客戶需求的投資管理,更好的數位使用經驗等等,這才是符合消費者需求的解決方案

看看國外機器人投資顧問是怎麼做的

如果以Betterment這家美國的機器人投資顧問公司為例,我如果輸入年齡50歲、尚未退休、年收入80,000美金,則其網站會出現以下三種投資建議:安全網、退休、及一般投資等三種投資建議。

potofolio1

機器人投資顧問算出我退休後每年將需要51,733美金的收入,它建議的投資組合資產配置是87%的股票,及13%的債券。

Betterment一般依據不同目標、建議的股票債券的配置比例如下表:

投資組合

如果選擇其退休這一項的投資建議,它接著會列出以下的投資組合:

50@資產配置1

50@投資組合配置

50@資產配置2

而如果在Betterment的網頁上,把年齡變更為64歲、年收入一樣為80,000美金,則其設定的投資目標是美金745, 218,每年退金金收入是美金48,829,建議的投資配置變更為66%的股票、34%的債券。

64@資產1

64@投資組合配置1

64@投資組合配置2

在回答了1~3的問題後,Betterment的程式會幫你算出退休後,預期應該累積的金額,及每年可以提領的錢有多少,之後就依照你選的投資組合做建議標的。Betterment的機器人投資顧問問客戶的問題其實相當簡單:

  1. 年齡
  2. 年收入
  3. 是否已經退休了
  4. 你想要選擇那一種投資組合?

國外機器人投資顧問為什麼會受到歡迎?

2009年金融風暴後,讓投資人變得小心翼翼,這也創造了有利於機器人投資顧問的機會,投資人對高透明度及降低成本的投資管道有殷切的需求。而機器人投資顧問也以降低資產管理費來吸引客戶、低成本及透明度高,是機器人投資顧問崛起的重要條件。而ETF的興起也替機器人投資顧問創造了一個有利條件,由於ETF一般是採被動式的投資管理,其投資方式一般是採追蹤指數的方式,來配置其投資標的,而不是像主動式投資的基金等需要有基金經理人來擔任投資標的選股、做調整持股等等措施,因此ETF的管理費用得以降低。也因為其追蹤的指數持有的標的是透明公開的,因此一支ETF標的,你可以查詢到它所有持有的標的及投資比例,這是一般基金的投資標的所做不到的。而當基金的手續費、管理費等等加總起來一年至少2%~3%的時候,相對於美國很多的ETF的管理費一年都還不到0.1%,成本的降低對消費者是一大吸引力,而其透明度也讓機器人投資顧問可以篩選出適合的標的,因此它的崛起是有其道理的。
當傳統的財富管理業者,還在用理專面對面的爭取到業績的時候,這些機器人投資顧問公司早就在用網路社群媒體,及口碑相傳來吸引上網的族群。而一般這些網站都會提供免費試用的功能,你可以在上面做模擬試算不用付費,當然最後它還是會導引到他們的付費方案。

機器人投資顧問的改進空間

機器人投資顧問運用現代投資組合理論,預選出他們認為最佳的投資組合,電腦程式的演算法也讓消費者在輸入投資目標、可投資時間、風險偏好等後,它可以自動產生建議的投資組合標的、及投資比例,但是這樣的模式其實是存在著很大改善空間的,它不見得就能符合客戶的需求。

以Betterment的步驟來說,它只問了年齡、收入、是否退休了,就建議客戶投資組合,後面程式自動產生的假設數字:希望達成的投資金額,及每年需要的退休金都是程式自動產生的,從個人財務規劃的角度看,這也太過簡單。

實務上,如果客戶需要做退休規劃,我們需要了解一些數據:諸如他(她)期望的退休生活費水準是多少,預期退休後可以拿到的退休給付有多少(勞退新舊制退休金、勞保老年年金等),因此算出他們期望的退休生活費水準,與預期可以拿到的退休給付中間有多少差距,是客戶需要用投資來補足的。而投資是為了完成客戶退休這個財務目標的工具,除了這些數據外,我們會去考量客戶的風險承受度及風險承受力,最後再搭配策略性與戰術性資產配置,協助客戶從事個人投資組合操作。但是在Betterment的機器人投資顧問程式中,它只問了簡單的數據,就建議客戶投資組合,未免是太過簡化,不管每個人的狀況、把每個客戶都套進同樣的框框,無法因應個人的實際狀況提供建議。這是機器人投資顧問一大需要改進的地方。

為什麼需要去考量風險承受度及風險承受力? 因為每個人的財務狀況不一樣。風險承受度是投資人的心理因素,這個是代表他(她)願意承擔多少風險,但是風險承受力是跟他們的財務狀況有關,代表的是在財務上他們可以承受風險的能力,因為每個人的財務狀況不同,所以我們不能夠用同一種投資模式套用在所有人身上。

例如一個65歲的富人身家12億,60歲中階主管淨資產有1,200萬,跟一個剛出社會的年輕人, 他們投資都損失50%,這對他們是代表同樣意義嗎? 高所得、高資產的人可以投資高風險的標的,因為不管投資報酬如何, 他們都有資金流入。同樣的,年輕的投資者也可做高風險的投資,因為他們可投資的時間很長,但是對於60歲中階主管來說,他即將面臨退休,投資損失50%可能讓他本來預期的退休生活費收入會減少很多,這就是每個人風險承受力的不同。

風險承受度(Risk Tolerance)是一個投資人心理上可以覺得舒適承受的風險,或是投資人可以接受的不確定性。風險承受度會隨著年齡、收入及目標而改變,它可以由問卷的問題來發現一個投資人從事投資,他願意承擔的承受風險,也許投資結果上下震盪,但是他晚上還可以睡得著、不會焦慮不安的狀況。一個風險承受度高的投資人會追求高報酬,即使潛在的高風險也無所謂,在短暫的市場修正時,他可能不會去賣掉股票。但是風險承受度低的投資人,他是風險趨避者,可能就會在錯誤的時機賣掉股票,投資可能都是買高賣低,無法得到較佳的投資報酬。

風險承受力是財務上可承受風險的能力(financial ability or capacity to tolerate risk),這是指萬一發生不可預期的重大疾病,需要昂貴的照護費用,配偶過世,自己失能,收入短少時,投資人是否可從其他地方取得收入,不致於發生重大財務問題。 財務顧問可協助客戶用歷史數據與軟體做預估,萬一市場極端狀況發生時,不至於讓客戶被擊垮。它可以從多個面向去衡量:可投資時間、流動性需求、財富及收入。再來是為了達成目標,投資人需要承受的風險、需要多少報酬? 最後才是按照理財目標,在策略性資產配置原則下,規劃出來的核心投資組合及衛星組合等。

台灣金融界財富管理業的問題出在哪裡?

安永會計師事務所曾經發表了一份2016消費者銀行活動調查(2016 Global Consumer Banking Survey),他們訪問了32個國家的55,000名消費者,這調查顯示傳統銀行面臨業務上的威脅,他們跟消費者的關聯性逐漸在降低,銀行必須重新思考經營模式,對於如何維繫與客戶的關係,必須有創新的、革命性的做法。

報告中說:48%的人信任銀行可以安全保管他們的錢,但是只有26%的消費者認為,銀行可以提供給他們真實、無偏差的資訊。全球受訪者對傳統有分行的信任度是39%,而對於網路銀行沒有實體分行的信任度卻是高於傳統銀行的44%。在調查中主要是問受訪者三個方面的問題,去知道他們對傳統銀行的看法:1. 對於費用及收費完全透明, 2. 提供我符合我需求真實無偏差的建議, 3. 根據我的需求與狀況如果別的地方有更好的商品,即使他們會減少收入他們還是會建議我。

安永的調查中發現:全球只有23%的消費者會完全相信銀行建議他們的商品,是最符合他們需求的。基於這種不信任感的驅使,現在非銀行體系的投資管道的出現,讓這些人開始想要自己管理自己的投資。

在此調查中,以一個銀行關係指標( the Bank Relevance Index (BRI))來衡量銀行與客戶的關係, 這個指標衡量了消費者現在及未來,可能的對於使用銀行的相關行為及態度,它基本上從以下二個方面去綜合考量,來建立這個指標。

  1. 消費者現在如何使用銀行: 就商品及服務層面,是否把它當最主要的服務供應者的角色
  2. 消費者未來會如何使用銀行:綜合的因素考量—消費者是否信任銀行? 就商品及服務層面,消費者會在銀行購買與使用這些服務嗎?

這個指標可以用來衡量消費者與銀行關係緊密與否,它的最大值是100,這代表著消費者會把銀行當做最主要的金融服務供應者、會在銀行購買各種商品、完全信任銀行及只接受銀行的財務建議。最小值是0,代表著消費者所有的金融服務用的都是非銀行的管道。在安永的此項調查中,32個國家的BRI平均分數是75.1,而亞洲國家的銀行BRI指標的分數更低於全球平均的分數:印尼:66.9,中國:69.5,印度:71.1,而且香港有12%, 新加坡有6%的消費者都說,銀行已經不是他們最主要的金融服務供應者,他們用的都是非銀行的管道。這項調查的32個國家並沒有台灣在內,如果有的化想必台灣在這方面的分數也不會太高。

因為對於銀行信任度調查的三個項目1. 對於費用及收費完全透明, 2. 提供我符合我需求真實無偏差的建議, 3. 根據我的需求與狀況如果別的地方有更好的商品,即使他們會減少收入,他們還是會建議我,這三個項目正是台灣金融財富管理業者現在需要共同面對的課題。在現在Fintech的時代,愈來愈多樣化的互聯網投資服務業者出現後,如何再能拉近與消費者的距離、吸引消費者繼續使用財富管理業者提供的服務與商品,而不是移情別戀、從此不再回頭。機器人投資顧問代表的是銀行財富管理的業務已經無法符合客戶的需求,客戶要求的是更貼近其需求的投資管理,及更方便、更節省成本的投資方式,而機器人投資顧問只是一個開端,以後會有愈來愈多的非金融業者,會來搶食財富管理這塊大餅。

在這方面,現在銀行財富管理在幾個面向的問題是需要改善的:

(1). 財富管理業者的制度造成與客戶利益的互相衝突

現行銀行在計算基金業績與銷售獎勵計算的基礎,都是採「基金流量」而非「基金存量」。新業績的手續費收入(包括保費收入等),是銀行計算責任額、業績獎金的依據。因為台灣財富管理市場只看手續費的結果,造就了一個奇特的現象:這些銷售通路的金融機構,與可能會有利益衝突的現象。因為金融業這種生態環境,營造的是一個炒短線的氛圍,因為有基金的轉換才會有新業績,才能達到金融機構的業績要求。因此可能某些理專只能以提高客戶基金的周轉率,來達到銀行的要求。手續費收入造成了銀行與客戶的利益衝突,因為基金的高周轉率並不保證客戶的投資一定會有好的報酬率,手續費的支出反而拉低了報酬率。

在這一篇報導:台基金周轉率衝100%中談到,碁石智庫負責人陳如鈊即提到:”以近8年來看,境內基金平均每年有3.3兆台幣的申購,但每年淨流入金額僅100億元;境外基金平均每年有2.3兆台幣的申購,淨流入金額也只有1,600億,只占總申購額的6%;可以說這幾年來大部分基金公司都在做白工,此外,高周轉率對投資人也不一定是好事,因為光手續費率就吃掉不少收益。” 台基金周轉率 衝100%(2016年04月17日工商時報)

但是客戶做投資,其目的無非就是為了賺錢,因此理專對待客戶的方式,應該是如何讓客戶投資的資產淨值增加,而不是藉由頻繁的轉換投資標的、讓銀行多賺手續費。我就曾聽過一個銀行資深主管說過,他們銀行業績第一名的理專,可以在這周賣出客戶持有的債券型基金部位,下周一再買進同樣的標的。這樣的做法就是為了有新的交易,去產生新的業績,客戶損失的是一次次多付出的手續費支出,這對他的投資資產增加是相當不利的。

三贏1

(2)理專銷售銀行促銷的基金,而非以資產配置的方式管理客戶投資資產

目前銀行理專每個人可能都要負責數百名客戶,在每月都必須要完成一定的手續費收入目標的壓力下,理專實際上很難做到,替每位客戶量身定做其投資建議,並為其做好配置資產、銀行甚至會給理專銷售指定商品的業績壓力,例如新的基金上市,為了要募集到足夠的資金,銀行往往配合發行基金的投信公司,讓理專推銷這些新基金。現在銀行也銷售保險商品,理專往往挑好賣的商品做銷售,佣金高、商品簡單,容易用簡單話術吸引客戶購買的商品最受歡迎,因此理專很少去了解客戶的整體財務狀況,及財務目標後,再來為其規劃合適的保險或投資配置。

如果是站在為客戶投資資產增長的立場,理專應該是一開始要去了解客戶的需求:投資的目的是為了完成什麼樣的財務目標? 他(她)的風險承受度如何(一個投資人可以覺得舒適承受的風險,或是投資人可以接受的不確定性,風險承受度會隨著年齡、收入及目標而改變)? 風險承受力如何(財務上可承受風險的能力)? 之後再來應用資產配置的方法,依照所需的股債比例,把客戶的資金分配在不同的投資標的:不同區域、產業類別、另類投資….等等,有需要可以做適度的投資標的轉換,讓客戶的資產可以隨著時間的累積而增加。

台灣財富管理業可以怎麼做?

 (1).與客戶共存共榮,以客戶資產管理費取代交易手續費

我相信銀行的理專,多數都是願意為客戶利益著想、希望與客戶共存共榮的,他們也不希望每天只能做產品銷售、對於客戶的需求是無暇顧及的。為了達到每個月的手續費目標,能夠用簡單的話術吸引客戶盡快購買商品是不二法則,而如果跟客戶談需求談財務目標,時間可能耗的很久,或是欠缺這方面的專業訓練。理專可能也不希望一直讓客戶的投資短進短出,多收了手續費,卻可能沒增加多少資報酬率,或是遊說客戶把存款轉成類定存保單,因為這多少會帶來佣金收入。問題是他們身處在金融業這種只看手續費,不看客戶資產是否成長的環境中,他們也是只得適應這種環境。所以最根本需要改變的是銀行的制度,如果無法改變這種以手續費收入計算理專業績的方式,這種銀行與客戶之間利益衝突的情況一直會存在,而客戶對銀行財富管理的不信任感也會逐漸加深。

這難道是無法改變的嗎? 要做到這一點銀行金融體系的獎酬制度可以更改為以AUM(Asset Under Management)總管理資產的模式,依照每個理專負責的客戶,在該銀行所投資的總管理資產,所向客戶收取的一定比例的AUM Fee資產管理費,來取代手續費收入。

在這方面,我們可以看到部分銀行已經看到這種消費者希望改變的趨勢,開始以建立客戶累積投資資產AUM的方式,來為客戶做投資資產管理,例如UBS瑞士銀行就標榜他們不收手續費,只收每年的資產管理費,銀行其實是可以跟客戶共存共榮的,端看金融業是否著眼在長遠的發展而

(2)金融業不應把機器人投資顧問視為威脅,應該善加利用創造新客層

機器人投資顧問對銀行管理業也許看起來是一個威脅,但是它也有可能是一項有用的工具。銀行財富管理業一向鎖定在銀行管理資產數百萬或更高的族群,服務的對象多為中年以上,且資力較高的族群。但是對於較為年輕、資產較低的族群,他們平常只會使用銀行網路業務的功能,甚至從來都不會踏進銀行的大門,銀行財富管理業可能吸引不到他們。如果不能趁他們年輕、資產尚低的時候,與他們建立關係,以後他們使用銀行財富管理服務的可能性也會相當低。銀行不管是委外或是自己建置,如果可以把機器人投資顧問,變成是自身服務的一項工具,也許手續費收的低,但是因為要花的人力成本也低,這不失為創造新客層的有效工具之一。

機器人投資顧問也可與既有的財富管理業務互相搭配,至少機器人投資顧問程式藉由數據分析,可做出較完整的投資建議,它也許可以成為理專對客戶提供理財建議的有效工具,解決人為做資產配置耗時、人為判斷偏差等等問題。

(3)提升理專的專業,解決客戶真正的需求

前面提到銀行財富管理部門的主管,談到他們在業務上碰到的問題,他們所掌握的只是客戶在他們銀行投資、存款等資產,但是他們其實都不瞭解客戶財務的全貌,他們都希望能夠用全面性的財務規劃,來更了解客戶的需求、深耕客戶,否則客戶對銀行來說就只是商品交易的關係,對銀行的忠誠度是很低的。但是像美國的富國銀行(Well Fargo),他們也鼓勵客戶使用網路上的功能做交易或服務,同時他們也強調:如果客戶有較複雜的問題,他們的分行有具有CFP(Certified Financial Planner)理財規劃顧問證照的人員,可以提供面對面的諮詢。如果可以善用專業人士,為客戶提供全方位的財務規劃:提供稅務、法律、投資、信託等等諮詢,相信對於提高客戶對銀行財富管理的滿意度及忠誠度,一定是有加分效果的。

 

廣告

夫妻不用明算帳但是你也要懂得保護自己

在我們幫客戶提供財務諮詢的過程,偶爾會碰到客戶有婚姻上的問題:有人說她跟先生不合,怕如果她先離開了,先生會把她留下的財產用光,不會去照顧他們的子女。有人是知道她先生有外遇了,想要離婚,但是又擔心一旦簽字離婚,自己名下的財產會被先生分走一大半。現在的社會型態,人與人的關係時常會有很大的變化,花前月下、信誓旦旦說要彼此廝守終身,但是可能沒多久就不敵外在環境的變化、誘惑等等而分手。碰到這些感情的變故,除了傷心落淚外,在報章媒體等報導看到的是女性往往是弱勢的一方。例如女星嫁入豪門,離婚時男方去以他名下沒有財產為由,向女方以行使夫妻剩餘財產差額分配請求權的手段,來要求分得她辛苦賺來的工作所得。但是其實男方家庭環境優渥,他的經濟條件絕對比女方要好,只是女性可能往往因為不懂得在法律上如何保護自己,因此在婚姻問題處理上可能都居於劣勢的地位。

男女相處在感情甜蜜的時候,沒有人會去分彼此,反正都是一體的,談錢未免太俗氣。但是經歷了卿卿我我、你儂我儂男女朋友交往的階段,真的在回歸到柴米油鹽的真實生活時,彼此的本性都顯現出來了,這時候你可能才驚訝的發現:這個人跟我個性、價值觀差異這麼大,他(她)怎麼會是我願意託付終身跟他一輩子走下去的人? 於是你可能就有了跟對方離婚的想法,但是對不起,一旦談到離婚就會牽扯到法律的問題。

依照我國民法規定,在幾種狀況之下,夫或妻的一方可向他方主張「夫妻剩餘財產差額分配請求權」,在夫或妻一方先死亡、離婚、結婚無效、婚姻被撤銷、或改為分別財產制或共同財產制等法定財產制「關係消滅」的情形下,夫或妻的一方均可向他方主張「夫妻剩餘財產分配請求權」。也就是說離婚的時候,看彼此在個人名下的婚後財產有多少財產,少的一方可以向對方要求分得對方財產差額的一半。這就是法律上的現實面:一個女企業家努力打拼事業,發現老公外遇後想跟他離婚,卻還要考慮再三,因為她的財產比她先生的財產多很多,明明是對方的不對,妳跟他都無法生活在一起了,但是對不起,妳請他離開,妳還要雙手奉上妳財產的一半當分手禮。
那麼女性朋友要如何在婚姻中保護自己:
首先要知道的是法律是保護知道的人,妳要先弄懂法律,關於夫妻剩餘財產差額分配請求權,有幾個方面是容易引起錯誤認知的:

  1. 夫妻剩餘財產差額分配請求權的財產,可以請求的只限於婚後財產

剩餘財產分配請求權=1/2婚後財產(除了繼承或無償取得的財產及慰撫金外)剩餘財產之差額

而在此請求權的計算中,現存的婚後財產,並不包括因繼承、無償取得的財產及慰撫金。所以舉例如果是父母親贈與的財產,或是繼承取得的財產是不算在請求權的範圍的,但是婚後財產:指婚姻關係存續中夫或妻所取得之財產(婚後工作取得的薪水、投資產生的報酬等等)是算在內的。

  1. 不是只有離婚才能利用夫妻剩餘財產差額分配請求權

在夫或妻一方先死亡、離婚、結婚無效、婚姻被撤銷、或改為分別財產制或共同財產制等法定財產制「關係消滅」的情形下,夫或妻的一方均可向他方主張「夫妻剩餘財產分配請求權」。所以舉例:先生過世後,遺產總額2億(都是婚後財產),太太名下財產1,000萬太太就可以先利用夫妻剩餘財產分配請求權分得2億減1,000萬的1/2,即9,500萬,因此課稅的遺產從2億降為9,500萬,要繳的遺產稅就降低了。

  1. 只有法定夫妻財產制才有夫妻剩餘財產差額分配請求權

依照民法規定,夫妻財產制分為「法定財產制」及「約定財產制」兩類,其中「約定財產制」又可以分為「共同財產制」及「分別財產制」二種。若夫妻沒有在結婚前或結婚後,以書面契約提出就「共同財產制」及「分別財產制」中,選擇一個做為他們的夫妻財產制時,則法律規定會以「法定財產制」為其夫妻財產制。而「夫妻剩餘財產分配請求權」只有在夫妻財產制是「法定財產制」時,才可以適用的,如果是約定財產制,就不能主張夫妻剩餘財產分配請求權了。

  1. 你應該去申請變更成分別財產制嗎?

一般人若沒有特別約定財產制,就一律適用「法定財產制」,也就是夫妻財產各自保有所有權、管理與使用權,債務也各自負擔。與「分別財產制」的差別在於,「法定財產制」當夫妻離婚或配偶死亡後,財產淨值較少的一方,可獲得夫妻剩餘財產差額的一半。

分別財產制類似好萊塢明星的婚前協議,好萊塢巨星多半都身家不凡,他們也怕碰到有心人覬覦他們的財產,它們怕如果那天離婚,辛苦掙來的巨額財富被瓜分。所以在許下婚約之前,多半會提出簽署婚前協議書的要求,事先釐清婚姻中雙方的責任和義務,以及離婚時財產歸屬。分別財產制至少可以做到:萬一妳碰到不求上進或是婚後出軌的男人時,妳不用在離婚時,還要讓他把妳辛苦賺的錢瓜分走。另外一種作用是:如果是再婚的人士,辦理夫妻分別財產制可能也是向原有的子女宣告說:他(她)的另一半,以後不能利用夫妻剩餘財產差額分配請求權,在另一方配偶過世時,先取得遺產的一半,減少了其他子女的應繼承財產。例如郭台銘與曾馨瑩婚後,就在法院辦理了夫妻分別財產制的登記,當然這是否要辦理這樣的分別財產制,在結婚時要先溝通清楚再去做適當的處理。

知道了這些法律常識後,女性朋友在婚姻議題上應該如何保護自己? 以下的幾種狀況妳是可以採去法律行動自保的:

  1. 如果先生為了逃避分產給對方,而故意把名下財產賤賣、送給小三

如果先生知道彼此不合,或有外遇、有離婚的打算了,他可能就會故意把名下財產賤賣、送給小三,這樣即使太太申請剩餘財產之分配,可以分配的財產就會變少了,不過妳還是有辦法反制的。法律上規定夫或妻為減少他方對於剩餘財產之分配,而於法定財產制關係消滅前五年內處分其婚後財產者,應將該財產追加計算,視為現存之婚後財產。

所以如果有這種狀況發生,你是可以聲請法院撤銷這樣的贈與或買賣,把這些財產重新歸入夫妻剩餘財產差額分配請求權內計算的,如果脫產之後的實際財產不足以支付其分配額時,亦可以向受益的第三人在受益範圍內請求返還。

(民法1020條-1夫或妻於婚姻關係存續中就其婚後財產所為之無償行為,有害及法定財產制關係消滅後他方之剩餘財產分配請求權者,他方得聲請法院撤銷之。

民法1030條-3夫或妻為減少他方對於剩餘財產之分配,而於法定財產制關係消滅前五年內處分其婚後財產者,應將該財產追加計算,視為現存之婚後財產。)

  1. 如果差額平均分配的結果,對另一方顯失公平的話

婚姻中太太一直努力工作賺錢,先生卻老是對工作挑剔不已,常常做沒多久就辭職不幹,在家待業遊手好閒,家庭生活費也不分擔,婚後買的房子頭期款及繳房貸也都是太太在負擔。如果要離婚,則太太辛辛苦苦存下的財產,卻要在離婚時分配一半給先生,這樣對太太即顯然不公平,這時太太可以請求法院減低或免除夫的分配額的部分或全部。

當然如果走上法律程序,你需要提出對你有利的證據,所以諸如購買不動產的頭期款及繳房貸資金流向的證明,妳都應該有相關的匯款明細、銀行存摺等資料以資證明錢確實是妳出的。
(民法1030-1條 法定財產制關係消滅時,夫或妻現存之婚後財產,扣除婚姻關係存續所負債務後,如有剩餘,其雙方剩餘財產之差額,應平均分配。但下列財產不在此限:
一、因繼承或其他無償取得之財產。二、慰撫金。依前項規定,平均分配顯失公平者,法院得調整或免除其分配額。)

像前面所提到的嫁入豪門的女星,離婚時為何反被男方以夫妻剩餘財產差額分配請求權為由,向其請求需要支付給男方4, 000多萬? 應該是男方名下沒有什麼財產,而其父母親對法律也相當了解,在男方名下的財產都是父母親贈與的,因此在算差額分配請求權時,這些財產是不列入計算的,所以嫁入豪門也未必可以分到好處,女性朋友在婚後還是要在經濟上保持獨立,維持自己的工作身價與能力,以免面臨婚姻事故時會失去應變的能力。

 

 

 

給父母紅包不如為他們設立醫療基金

 

又快到過年了,年節時如果留在台北,就會發現一個迥然不同於往日人擠人的景象,台北突然變空了,街上行人少了一大半,想必是中南部的人都趕回家過年了。不管你家在哪裡,農曆新年總是要回老家與家人團聚。在現代這種工商業的社會,平常大家也許工作都忙,在外地的人可能也沒有常回家,因此過年家庭團聚就格外重要,家人不管距離多遠,那種聯繫都還是在的。父母對待子女的方式大概都是一樣的,不管你多大年紀、多有成就了,父母親永遠把你當小孩,三不五時要唸唸你:要吃飽、要睡好等等。就像唐朝孟郊的這詩: 遊子吟一樣,父母的心思總是掛記著子女生活過得好不好,自古到今都沒變,過年其實就是回去探望父母親,即使被父母親唸,你也會覺得是一種對你的關懷。

孟郊遊子吟

慈母手中線,遊子身上衣。

臨行密密縫,意恐遲遲歸。

誰言寸草心,報得三春暉!

因此過年時不管再忙,總要回去看看父母親,照例也要包個紅包給他們。包紅包給長輩的用意在祝福、添壽,也許你平常就在給父母親生活費了,過年多給個紅包是沾沾喜氣、大家熱鬧一下。金額應該沒有什麼特別的限定,端看你現在的財務負擔能力,可負擔得起當然就包多一點。但是如果是剛出社會、能力有限,那你還是量力而為就好。如果為了包一個紅包,要打腫臉充胖子,明明沒賺那麼多,為了包紅包,要去跟朋友周轉或是去借信用卡的短期借貸,那也沒有必要,畢竟金額不是重點,心意最重要!一般就是包個雙數的金額1600元, 3600元,數萬元或是更多,就看個人自己決定了。

紅包從財務規劃的觀點看,它可能是支出,也可能是收入,這筆錢應該好好做規畫。你可能包出去的紅包比較多,也有可能是你包的少,但是收的紅包比較多。例如有小孩子,長輩都會給紅包等,如果每年都是同樣的情況,建議你可以讓他做更有計畫性的運用:為小孩子專設一個帳戶,把這些錢部分或是全部存入,專門用來做為以後子女的教育基金。當然現在銀行存款利率太低,你是可以把它拿來做定期定額或是單筆投資的,這種長年期的投資,你可以選擇基金、ETF(指數型股票基金)等做為投資標的。你每年都持續的這麼做,不知不覺它就會累積出一筆錢出來,為你的子女以後國留學等提供一個財務支援。

如果要把紅包拿來做子女教育基金的規劃,父母又該如何處理壓歲錢呢? 最好是趁機教導小孩如何做理財,你可以用一個獨立帳戶管理,讓小孩子用記帳的方式來做管理。讓他們知道這些錢是怎麼來的: 一般紅包都是有來有往,可能親戚長輩包給你的小孩,但是同時你也要回禮包給長輩或是親戚的小孩。因此要讓小孩知道:他們收到的 紅包,其實有一部分是你付出去的,因此有一部份是你要拿回去的。你除了留一點給他們當壓歲錢以外,其他的你要存到特定的帳戶內,為他們以後出國留學等做準備。每年投資的金額是漲是跌,也可以讓他們去記錄這些金額的變化,一方面他們可學到永遠都要為未來做準備、錢不要全部花光光,二方面也讓他們了解一些基本的財務知識。

另一方面,過年時可能是家裡兄弟姊妹難得聚在一起的時候,除了過年的熱鬧相聚外,大家也可以趁機討論一下嚴肅、但是重要的議題。現在多數的家庭都人口簡單,但是人都會老,父母親有一天都會老去、都會面臨醫療、老年安養看護等等問題。假設父母親就醫的醫藥費是30萬,以前家庭人口比較多,例如有5個兄弟姊妹,可能一個人分擔個6萬就好了,但是現在人口都簡單,也許子女才二個人,那一個人要負擔15萬,可能就相當吃力了。

給父母親紅包,不如為父母親成立醫療基金,每年除了包給父母親的紅包外,如果可以共同撥一點錢進入這個基金,為以後的醫療費用做準備。你可能想說現在有健保可以負擔這些醫藥費。但是這些老年安養看護,多數時間可能都是在家療養,並沒有在醫療院所住院,所以你健保用不到,醫療保險給付也無法獲得給付。例如即使你在醫院,請特別看護照顧病人,現在一天費用是2,200元,但是因為你並無法從醫院拿到這種看護費用的收據,因此健保不給付、醫療保險也無法理賠。那如果出院了,可能需要請外勞來照顧,一個月的費用基本薪資17,000 元,但是加上就業安定基金等,加總起來的費用,一個月至少都超過25,000元。這些費用粗估如下:

假設長期照護期間7年

第一年特別看護: 7萬 x 12=84萬

2-7年請外勞照顧:2.5萬 x 12 x 6=180萬

醫療費用: 200萬

特殊器材: 20萬

總共: 484萬

如果加計3%的通膨,10年後照護費用約需650萬/人,15年後需要的金額預計是754萬,因此如果能夠預先做準備是比較好的,臨到需要用到時,不會對大家的財務造成太大負擔,如果父母親都健健康康的,那當然很值得恭喜,那這個錢也可以用來讓他們生活過得好一點。

為什麼銀行愛推銷儲蓄險、不愛賣醫療險?

 

上周參加一個財富管理論壇,幾個銀行高階主管談到現在台灣發展銀行財富管理業務碰到的問題,不約而同提到銀行希望能用全面性的財務規劃,更了解客戶需求、深耕客戶,否則他們掌握的只是客戶在他們銀行投資、存款等資產,對其他稅務、信託、家族傳承等需求,其實碰觸不到。如果可以替客戶提供更完整服務,是留住客戶(尤其是高資產族群)的關鍵。如果理專只能銷售金融商品,客戶可能只會比較幾家銀行誰的條件好,資金就移往別家做投資,對銀行忠誠度不高,這也看出這些銀行已經看到消費者需求改變的趨勢,他們已著手研擬因應之道。

不過多數金融業者還是處在不斷銷售商品的現狀中,真實狀況如:親戚有次問我:他有一張保單,如果要解約該如何處理,原來是他去銀行查詢餘額,他有一筆190幾萬定存,理專告訴他可以把他轉到一個利息更好的方案,於是他同意購買一份保單。但後來才發現,原來那是6年期保單,他每年都要繳190幾萬,而他以為只要繳一年。還好最後是因為他的存款金額跟實際要繳的保費有差距,他的保單因為無法扣到款就不成立了。

其實理專也有為難之處,我相信多數理專也希望幫客戶做好服務,但就如我上篇文章所說,現行銀行計算基金業績與銷售獎勵計算的基礎都採「基金流量」而非「基金存量,」銀行對理專要求的就是每個要達到業績標準。在這種環境下,理專大概也只能先賣佣金高的商品。消費者如果想要錢花在刀口上,需注意以下幾點:

1.在銀行買保單與跟保險業人員購買是不一樣的

銀行理專喜歡賣可以做簡單銷售的商品,如果是佣金少、商品複雜,無法用三言兩語打動客戶,基本上不受歡迎。因此你應該不會在銀行找理專買醫療險、殘扶險這類複雜度較高,需要更多專業說明的商品。銀行賣的保險商品大抵是短年期儲蓄險、類定存保單,這種不需要太多解釋。 你需要認清楚跟保險從業人員買保單,跟理專購買的差別,除非理專是以前有保險業務員的經驗,否則基本上理專對這類較複雜、需要較多時間解釋的商品,一般不會主動銷售。因為他除了前端銷售複雜度高以外,能夠創造的業績額度也不高,後續變更、理賠等也需要專業的服務,要購買這類商品還是找保險從業人員比較好。

2.投資你自己也要做點基本功課,慎選你的理專

對於投資,你不一定要懂技術分析、知道經濟發展趨勢等,但一定要慎選理專。好的理專是不少,但不顧客戶權益、只為達成手續費目標的理專也大有人在,因此該有的自保之道,還是不要把存摺、印章等完全交給理專保管,對於在銀行的投資你也需要適當做管理:

a.找一個願意傾聽你、了解你投資需求的理專

好的理專應該是願意聽你說話,而不是只看你在該銀行的投資、存款金額有多少。他們也會留意你的狀況:希望投資多久?是退休準備還是其他用途等。而你也應該跟理專溝通清楚:你想做投資的目的,期望是什麼?你預期投資報酬率,希望的投資管理方式是如何。稱職的理專是:他們會顧慮到你的需求,而不是只把你當成達成手續費收入目標的客戶而已。

b.遠離頻繁做標的轉換的理專

投資標的轉換有時是必要的,但太過頻繁(曾聽一個外商銀行理專說,她幫一個客戶的標的一個月轉換了12次),損失的是你的錢。因為你可能還沒賺到報酬,光手續費就付出不少(買進有申購手續費,賣出有信託管理費)。正常的投資管理也許一年只需要轉換1、2次就好,如果理專常以現在投資標的報酬不佳,可以轉換到較好的標的這種藉口說服你轉換,卻對以下問題沒法說出個所以然來:

為何要做這樣的轉換?
轉換前後的差異在哪?
對你的投資可能帶來哪些影響?等等

那你可以合理懷疑你的理專,只是為了達到銀行業績要求,要你轉換,你應該考慮換個理專。

3.Fintech時代你需要不同的思維

現在大家都在談Fintech金融科技創新,談金融交易去中間化。消費者要求的是更省成本、更個人化的服務,網路科技也將帶來金融服務業巨大革命。當Block Chain(區塊鏈)技術,可以解決安全認證的問題後,多數金融交易都將網路化,上銀行辦貸款、買基金、投保等可能都不再需要面對面服務。

這時你可以思考,投資理財方面你可以有幾種選擇:

一是你找個可信任的理專,繼續幫你做投資。

二是你有時間、也有專業,可以利用基富通基金平台(它把台灣有核備的基金都納入平台)自己做投資管理。

另一個是你如果希望做全面性規劃,你可以找財務顧問幫你,畢竟投資只是理財其中一環,其他可能還需要考量到稅負、信託、資產傳承等問題,這時你會需要財務顧問的協助,現今金融環境,你很難找到一個有專業又非商品銷售導向的人員協助你,一個合適的財務顧問,是另外一個可以考慮的選項。

延伸閱讀:基金老是賠錢的真相!94%投資人不到一年就賣掉,理專卻忙著領業績獎金

51%台灣老人後悔沒早一點存退休金!

滙豐集團最近公布一份「未來的退休生活」調查結果,他們在16個國家調查超過1萬8000名受訪者。調查發現:全球超過31%已退休人士表示,他們很後悔沒有提早為退休做準備,如果可以重來,他們希望能更早開始為退休做準備。而台灣已退休人士,後悔沒有提早為退休做準備的比率高達51%,排名全球第一。而全球已退休人士與未退休人士覺得退休是一件快樂的事情的比率,全球平均是:未退休人士是64%,已退休人士67%,台灣則排在倒數幾名:未退休人士是54%,已退休人士53%,顯示台灣人對退休滿意度或期望值不高,這份報告也點出幾個值得探討的問題。

20160815後悔退休

 

這份報告指出全球有24%的尚在工作中、未退休人士,還沒有為退休做準備,而已經開始做準備的人,平均其中有46%的人因故停止,或遇到困難就沒再繼續。而這個比率,在16個國家中台灣居然是排名第二、高達54%的人還沒開始做退休準備,或因故中斷了。

20160815未準備退休

20160815退休期待

 

 

對於退休金來源的期待顯然全球都類似,多數人會以現金儲蓄存退休金,但對於政府退休金的期待,已退休及尚未退休的人差異很大。上圖中比率:未退休的30%,對比已退休的45%,可見因為經濟疲軟,各國政府財政困難,未退休人士對於以後是否可以拿到政府退休金的期待,已沒那麼有信心了。台灣人對退休金來源是來自於政府退休金的期待是37%,低於全球平均的45%,顯示大家對於退休,是否可以領到勞保老年給付及勞退新制退休金的期待都很沒有信心。

退休金來源是否有什麼替代方案?報告指出可能選項包括:換小一點的房子、賣掉房子,或由子女提供資助。在已退休人士的財務支出方面,全球41%的人有借貸、欠款,50%的會對其他人提供財務上支援,而台灣比率是:借貸25%,財務支援他人50%,顯示在退休前要對可能的財務支出做好管理,免得退休後還有債務或需要資助子女,影響到自己退休生活品質。

這份報告指出台灣人對退休金準備的情況是:已退休人士有一半以上,都後悔沒有早一點做退休準備,但同樣有高達54%的人還沒開始做退休準備,或因故中斷,這二項比率台灣都是名列前茅,可見在退休準備上,跟全球比起來,台灣人在退休準備這件事上非常需要加強,退休準備應該怎麼做?以下提供幾點建議:

1. 人生理財藍圖先理清楚

很多人知道要存錢,但不知為什麼要存錢,存錢有什麼用途、需要存多少才夠,因此時常好不容易存了一大筆錢,突然要修車、房子要裝修等又把這筆錢用掉,因此就像這報告中說的:高達54%的人還沒開始做退休準備或因故中斷了。

改善方法是:利用一點時間把自己想完成的財務目標列出,每個目標要有明確需要完成的時間,以及需要準備的金額,配合自己的財務現況(收入、支出狀況,每月可以有多少錢用來做財務目標的準備等),整理出來後,每個月就固定撥多少金額投資或儲蓄。因應不同需求,可能選擇不同金融工具投資(如5年後要買房,跟20年後要退休,投資方式與工具選擇會不一樣)。一旦規畫出來,儲蓄投資這件事就要長期做下去,不能因為其他原因去挪用計劃中的錢,你才有可能在需要錢完成這些目標時,有足夠的錢可以用。

2.退休準備有其不可替代性

一般人因為退休時間還早,只看到眼前的需求:購屋、買車等立即的需要,卻忽略退休的準備,可能到了45歲、50歲才意識到,需要開始為退休做準備。因此在時間有限狀況下,可能造成準備不足的狀況。

大家應該要體認:退休準備有其不可取代的必要性,你不能把它排在購屋、買車、存子女教育基金等目標之後,等到即將退休時,才來著急退休準備不足。其結果就是因為準備時間太短,你必須要花更多成本或冒更多投資風險,才能達到所需退休準備。你也不要對政府退休金有不切實際的期望,一般上班族能拿到的勞保老年年金與勞退新制退休金,頂多可以支應你退休所需生活費的2~3成,大部分退休金還是得靠自己,而且必須提早開始做準備,才能事半功倍。

3. 存退休金最好是獨立帳戶長期投資

退休金準備往往長達10年、20年,要怎麼維持不中斷?除了固定提撥收入一部分儲蓄與投資外,你必須用對管理方式。除了要獨立帳戶、專款專用,不要跟其他日常開銷混在一起,還要慎選投資工具、做好投資管理。這份報告指出:尚在工作且有做退休金準備的人,有68%有從專業人士等處取得資訊與建議,他們覺得會有快樂的退休生活;而沒有從專業人士等取得資訊與建議的,只有55%覺得他們會快樂退休。如果有需要,可以尋求財務顧問的協助,提供退休規劃、投資管理等諮詢服務。

CFP

The One Thing CFP Professionals Need to Succeed Right Now

Taylor Liao, CFP By Taylor Liao, CFP, Chinese Taipei
原文網址:http://www.financialplanet.org/2013/cfp-professionals-practice-knowledge/

CFP professionals are held to different education standards around the world. This is due to the differences in language, law and tax rules in the 24 territories where CFP certification is offered. One of the challenges that prevents students from earning their CFP certification in the first place and stops CFP professionals from renewing their certification is how to start a fee-based consulting practice. When people observe others giving up on CFP certification, they give up too and it causes a negative cycle leading to less CFP professionals overall.

Instead of focusing on training new people to pass the examination, FPSBshould put more effort into helping existing CFP certificants become successful in their practices. Passing the CFP examination only provides the minimum knowledge to be a financial planner, but to be a really competent planner, one needs ongoing education to gain knowledge about practice management. This is the reason CFP professionals struggle in my territory; they lack practice knowledge. I feel strongly that the education material needs to be more practical.

To earn CFP certification, one has to do 240 hours of training. The training program includes six modules: tax, investment, insurance…etc. All of the material is theoretical and most of the time, the teachers don’t have any experience in actual practice. So, almost all new professionals have little to no knowledge of how to start their careers as fee-based planners when they receive their certification. I remember when I got my certification, I only had knowledge about the six steps of financial planning: establish relationship, gather data, etc.

Challenges Facing Financial Planners

There are only a few financial planning firms in Taiwan and to be frank, it is hard to treat financial planning as a profession at the moment. Not many people are willing to join the planning practice right now because of all the challenges they have to overcome, including charging fees and mastering standard operating processes (SOPs).

Practicing financial planning requires a vast skillset that includes financial analysis, insurance, investment, law, taxes, etc. It’s hard for one person to be skilled in all these areas. Some people have focuses in financial planning and insurance, but aren’t necessarily good in all areas. There are only 1,100 CFP certificants in Taiwan right now and we are struggling to be successful for this reason.

Some people may argue that it is natural to gain experiential knowledge after the exam through CPD. Unfortunately, the CPD courses offered don’t fit the needs of CFP professionals who need practice knowledge because the profession is only 10 years old in Taiwan. Taiwan only became a Member of FPSB in 2003 – this is not enough time for the financial planning profession to mature. Financial planning firms are not yet well-established and only a few independent advisers are pursuing the challenge of forming a large scale business in a market that doesn’t support the industry. With only 10 years of experience, there is not a lot of expertise to share to new professionals.

According to FPSB’s 2011 Stakeholder Report, FPSB has 24 members worldwide and they all run separately. The total count of CFP Professionals in 11 of FPSB’s territories equals less than 1,000 people. I wonder what problems these 11 territories all share. Are they facing the same problems Taiwan is? Our biggest problems is that CFP professionals are struggling to establish successful fee-based businesses and the certification organization,FPAT, has difficulty maintaining a membership of only 600 CFP certificants.

A World Class Standard

If the financial planning profession wants to have a world class standard, FPSB must play an active role to do something to help to grow the profession in each territory. FPSB has 24 members around the world, and over 147,000 CFP certificants (as of 12/31/2013). It would be so great if CFP certificants shared their experiences and learned from each other. FPSB is in a good position to act as the worldwide resource center for CFP professionals.

When reviewing the 24 territories that offer CFP certification, the United States, the United Kingdom, and Australia all have decades of experience. They should be sharing their expert knowledge so professionals around the world can benefit. Professionals from these territories could discuss and share their opinions on topics such as finding new clients or communicating with clients. This information could be delivered as an e-learning course that is accessible through a protected website.

The easiest way for FPSB to grow CFP professionals globally is to empower and create mediums for professionals to exchange their knowledge, therefore I would like to see FPSB build a website with the following functions:

A global resource center: This could be a place where financial planning materials are shared: data gathering forms, financial planning books, etc. I think it could be like an app store for CFP professionals. Everyone has something to offer – a video, an article, etc. The local organizations can validate whether the information is suitable to publish according to the standards set by FPSB. The cost of the material could vary and could be shared between the author and the organizations.

An e-learning center: This would offer a wide range of CPD courses covering a variety of topics regarding the financial planning practice. An issue Taiwan faces is a shortage of trainers since the industry is so young. 

Taylor Liao's Blogs

聰明記帳累積第一桶金

原文刊登於今周刊: http://www.businesstoday.com.tw/article-content-80499-113864

最近到一些企業為他們的員工講解理財課程時,我都跟他們分享一個觀念:「賺多少錢跟你能存下多少錢沒有絕對的關係」。有些人會埋怨說他們薪水太少,連日常開銷都不夠用了,怎麼可能還有多餘的錢可以存下來?

薪水少也許你可以存下來的錢會比較少,但是它不能做為不存錢的理由,因為很多高所得的人,如果沒有計劃一樣是存不下錢來。如果沒有一套有計劃存錢的方式,不少人會發現他們收入不錯,但是沒存下太多錢,因為收入多,花錢也不手軟,賺多也花得多,可能一段時間之後檢視自己的財務狀況,才驚訝的發現:以自己的年收入來看,每年應該可以省下更多錢來做儲蓄與投資的,但是因為沒有為自己訂定一些財務目標,也沒有有計劃的控制自己的消費,不知不覺的錢就這樣花掉了,5年、10年下來才發覺自己的資產:銀行存款、基金、股票等金融資產累積的金額,跟自己的收入完全不能符合,以自己的收入照道理應該存下更多錢、擁有更多金融資產才對。
所以可以存下多少錢,真的跟你的收入多少沒有絕對的相關性,關鍵不在於你收入的多少,而是在於你有沒有有系統、有計劃的來管理你的財務。當你可以利用這樣的管理,讓你養成一個存錢的習慣的時候,長期下來你就會看到你的資產逐漸的累積,不再是賺多少、花多少,沒有為未來的財務目標的需求做任何的準備。

要做有計劃性的理財,第一個步驟就是清楚自己金錢的流向,進一步才能做收支的控管,讓自己可以把省的下錢用來做儲蓄與投資。在前面幾次的文章,我們也談到了要用記帳把花費記錄下來、輸出成月報表、把資料做分類與分析後,來做收支的控管。

如果你已經透過手機App軟體或是用紙筆把一個月的帳都記好了,接下來要如何做呢?
我們記帳最主要的目的是希望清楚我們金錢的流向、知道每月的收入都用在什麼地方去了,但是光是清楚金錢的流向是不夠的,我們還要進一步做收支的控管,把錢分配在不同的用途上。當然最重要的是在應付生活開銷維持生活品質等等支出以外,我們可以找出更多的財務資源,讓它可以投入做儲蓄與投資來完成未來的財務目標。

對於收入如何分配到不同的用途,你可以參考利用5122的原則來做比例上的分配(當然這只是我的建議,每個人或家庭可以按照各自的財務狀況做不同比例上的調整),5122的原則是指收入按照以下比例分配:

a.日常生活的開銷:50%
b.年度支出費用:10%
c. 財務上優先的儲蓄投資:20%(先提撥進入儲蓄投資而非每月收入剩下的才來做投資)
d. 生活品質上的開銷:20%
(有關5122的原則的說明請見:一步一腳印,如何訂定目標實現夢想(下)

當你已經有了每月的記帳記錄表後,你可以利用5122原則來做收支的控管。

假設家庭每月的收入本人是35, 000元,配偶是50, 000元:

善用信託保護子女

信託
信託

原文刊載於今周刊: https://www.businesstoday.com.tw/article-content-80499-102308

曾經碰過一位客戶,她的問題是:丈夫發生意外,結果數百萬保險理賠金都被娘家與夫家的人拿走,害得她需要下班後去打工維持生計,她問到,保險金信託是否可以多一層保障?

在財務規劃上,確實會需要利用到信託來做一些規劃,以前有滿多人一談到信託,想到的都是利用信託是否可以用來節稅。在某些情況信託是可以達到節稅效果,但是在多數的情況,恐怕是其他的功能會大過於節稅的需求。

信託在什麼情況會發揮很好的效果?例如:身心障礙信託、保險金信託等,它的主要用意都是在照顧下一代。

信託之基本成立要件就是財產所有人(委託人:例如父母親),將其財產權(信託財產:例如現金、保險理賠金、有價證券等),移轉或設定於有管理能力、且足以信賴之人(受託人:例如銀行),使其依信託本旨為一定之人(受益人:例如子女)之利益或為特定之目的,管理或處分信託財產。委託人透過信託的形式,把財產移轉到信託之下,並且在信託契約內容中規定,如何利用信託財產來照顧受益人。

這樣的好處是因為信託財產已經不在委託人名下,而是轉移到受託人的名下,可以避免此財產被侵占、挪用等等。財產在受託人保管下,依照信託契約內容的約定,可以每個月提供生活費給受益人、或是其他委託人希望照顧受益人的方式,而且是在委託人身故後,這樣的照顧方式可以一直延續下去,不致於因為委託人不在了,受益人的生活就受到影響。

信託是一種財產管理與保全的制度,而信託業者屬於公正的第三者,可以維持財產的獨立性,委託人在移轉財產到受託人後,除非委託人原本有債務,而信託財產存在之物權、或是委託人在移轉信託財產時有侵害債權的行為,否則原則上信託財產不能被強制執行。

因為有了這樣的獨立性(非委託人的財產,不能被債權人強制執行等),因此它可以貫徹父母保障孩子餘生的心願,更可減輕其他家人的負擔。

既然是信託財產,它就必須注意到信託財產有其公示性,才能表彰它的信託之性質,因此應該登記或註冊之財產權為信託,例如:

1. 不動產,信託登記。
2. 有價證券–
2-1. 銀行存單,要在證券上或其他表彰權利之文件上,載明為信託財產。
2-2. 股票或公司債為信託者,還應該通知發行公司,以便讓發行公司明瞭其為信託財產。
3. 現金,應要求受託人在銀行開立信託專戶存放之。
4. 保險金,應於保單中列明受託人在銀行之信託專戶帳號,並要求保險公司直接將保險金匯入該帳號。

信託財產
信託財產

為了達到照顧下一代的目的,有兩種型式的信託是比較常見的:保險金信託與他益型保險金信託,而第一種也是可以用來做身心障礙者的信託規劃。

保險金信託
 

保險金信託
保險金信託
 
父母親先以其中一人為被保險人購買一份保單,一般是利用死亡險,因為死亡險保費較低,可以用較低的保費買到相對高額的保障,這樣的保單可能有壽險加上意外險,以增加它的保障額度。在保單成立後,父母親另外與銀行簽訂保險金信託契約,以保險金受益人(子女中之一人)擔任信託契約的委託人,將保險金信託予受託銀行,萬一發生事故的話,保險公司就會直接將保險金轉入信託財產專戶中,而銀行在信託期間,依照信託契約的約定來管理運用此保險金(例如:投資運用或是放定存等),並依約定定期給付一定金額給信託受益人,以充分照顧受益人的生活。
這樣的保險金信託看是一種蠻完善的規劃,但是可惜的是真正上路後,銀行端逐漸發現問題所在,最後不願意再承接這樣保險金信託的案子。問題在於信託契約委託人及受益人是同一人(例如同是子女其中一人),是所謂自益信託,依照信託法第六十三條第一項的規定:「信託利益全部由委託人享有者,委託人或其繼承人得隨時終止信託。」當保險理賠金轉入信託財產專戶後,就是希望透過受託人的管理,可以持續的去管理資產,並定期的給付一定金額來保障受益人的生活。但因為委託人是子女,一旦其受到別人的慫恿,他(她)可能去終止信託,或是把所有的金額都領出來,讓信託不能再正常運作。

另外可能的狀況是: 子女是無行為能力或限制行為能力者,一旦父母親過世,子女的監護人將可代為行使權利,萬一監護人有私心的話,其監護人(或法定代理人)也許會去終止該信託。由於保險金信託有這樣可能的風險存在,銀行對於委託人(受益人)的掌握度實在不足:也許保險理賠金早被受益人領走,或是委託人要中途中止信託,因此讓銀行對於擔任受託人,承接這樣的案子意願都不高。
針對這種保險金的自益信託,最好在信託內設定一至多位監察人,信託條款也要限制非經監察人同意,受益人與監護人自己不得撤銷或改約,但是它還是有潛在風險:那就是因為它是自益信託,受益人與監護人還是可以向法院要求撤銷。

他益型保險金信託

他益保險信託
他益保險信託

比較理想的方式,是先設一個他益型的保險金信託。

這樣的信託,委託人變成是父或母之一,而不是子女,以改善子女可能去中止信託或是領出保險金等問題。

但是信託受益人仍然是子女。

方法是父母先成立信託,以現金轉入信託做為信託財產,再由信託專戶代為繳納由父或母為要保人、子女為受益人的保險,例如父或母的壽險,保險理賠金給付時,則進入他益的金錢信託專戶。而信託契約可以訂定相關內容以照顧子女,例如由信託專戶支付生活費、甚至於是身心障礙子女的照護機構費用。另外,為了確保委託人的意志被執行,信託內多了一項是設定監察人來確保受益人的權益。信託監察人之任務,依信託法之規定,係得以自己之名義,為受益人為有關信託之訴訟上或訴訟外之行為。換言之,信託監察人之首要工作,係保障受益人之權益,使受託人能確實依信託本旨履行,以達成信託之目的。如此的信託設計,可以改善原來的保險金信託的風險:保險理賠金被受益人領走、或是委託人要中途中止信託。這樣的方式還是能夠依照委託人(父母)的意願執行,即使父母親不在了,信託還能夠持續照顧到其子女。

 

Photo: Art4TheGlryOfGod, CC Licensed.

如果你希望了解財務規劃服務的內容、對自己的保單規劃有問題,或是有其他的問題希望找財務顧問做諮詢,你可以點選此連結來預約2小時的免費諮詢:http://www.ifa-cfpsite.com/new2.php?id=132

§公益信託行善又節稅:公益信託介紹影片
§了解科學化理財,如何將企業財務管理的方法,運用到家庭理財:財務規劃介紹影片

對本內容有疑問?或者需要其他EAP(員工協助方案)或理財規劃上的協助嗎?

您可以來信:jose.b123@gmail.com 或是上我們的網站:http://www.ifa-cfpsite.comhttp://www.lifemoney.cc,接受企業、團體預約退休規劃或理財投資相關課程講師,員工理財規劃諮詢(E-mail, 電話或是駐點諮詢),或個人/家庭理財規劃諮詢

作者擁有兩岸國際理財規劃認證CFP 證照,是台灣理財規劃產業發展促進會理事,專職的獨立理財顧問,提供客戶理財規劃顧問諮詢服務。

夫妻剩餘財產請求權

原文刊登於http://www.businesstoday.com.tw/v1/blog_content.aspx?id=1555

夫妻剩餘財產請求權

在世界新聞網有這麼一則報導:留一手,才能真正保護自己,以及你所鍾愛的子女,大意是說移民加拿大的夫妻在女兒結婚後,把他們位於溫哥華東區一棟房子,轉到女兒名下做為賀禮。誰知道,多年的感情不敵三年朝夕相處,以離婚收場。簽字離婚後,房子必須拍賣,錢一人一半。房子賣了加幣117萬,扣掉銷售費用,償還貸款後,只剩下12萬,女兒分到6萬,還要付律師費,等於淨身出戶,損失慘重。因為根據加拿大的法律,夫妻財產是共有的,這女婿婚後立即以投資為由,拿房子去銀行抵押貸款,接著又去辦理私人貸款,價值120萬左右的房子,貸款額竟然達到100萬,文中建議的做法是:如果老夫妻先辦理設定抵押,給父母設定110萬額度在自己名字下,就算女兒女婿離婚,變賣房子,他們還是會先拿到110萬。

這樣的案子如果發生在台灣會變成什麼樣子?我們的法律並不是直接規定夫妻財產共有,而是夫妻間有不同的財產制,因此夫妻間財產處理的方式也就不一樣。前一陣子影視明星賈靜雯離婚及爭女官司引發媒體競相報導,連帶讓大家注意到「夫妻剩餘財產差額分配請求權」的問題。當時賈靜雯的前夫孫志浩曾提出「夫妻剩餘財產差額分配請求權」,請求賈靜雯分配2,600萬之剩餘財產給他,孫志浩自稱在自家集團上班,月薪僅三萬多,一年收入只有四十萬,報紙指稱賈靜雯在台灣、上海名下都有房子,婚後依舊拍戲賺錢,資產估算上億,孫志浩「理所當然」向收入較多的賈靜雯要求執行「夫妻剩餘財產差額分配請求權」。

這夫妻剩餘財產差額分配請求權到底是如何計算的?舉例來說:張大明於結婚時沒有財產,而李美莉有嫁妝現金200萬元,兩人婚後育有一名子女,張大明因投資股票獲利800萬元,並因努力工作存有積蓄,購置一戶房屋市值1,800萬登記在自己名下,李美莉則是沒有工作,專心在家相夫教子。不幸後來後因張大明外遇,李美莉訴請離婚,假設張大明於離婚當時之現金存款為500萬,則李美莉得請求分配之剩餘財產差額為1,300萬元。其計算方式為:張大明婚後剩餘財產500萬元+1,800萬元-李美莉婚後剩餘財產0(李美莉嫁妝現金200萬元不列入計算)÷ 2 = 1,150萬元。因此如果是上面加拿大的例子,就不是房子賣價直接除以2來看各自可以分到的錢,而是還要把二人的婚後財產,其剩餘財產列入來計算。

依照我國民法規定,在幾種狀況之下,夫或妻的一方可向他方主張「夫妻剩餘財產分配請求權」。很多人以為是只有夫妻其中一方死亡時,另外一方才得以請求,事實並非如此,在夫或妻一方先死亡、離婚、結婚無效、婚姻被撤銷、或改為分別財產制或共同財產制等法定財產制「關係消滅」的情形下,夫或妻的一方均可向他方主張「夫妻剩餘財產分配請求權」。

「夫妻剩餘財產分配請求權」是指發生前面所說的任何一個原因時,夫或妻將各自現存的婚後財產,扣除婚姻關係存續中各自所負的債務後(即「剩餘財產」),如有剩餘,剩餘財產金額較少的一方,可以向剩餘財產金額較多的一方,請求二人剩餘財產差額的一半。

依照我國民法規定,夫妻財產制分為「法定財產制」及「約定財產制」兩類,其中「約定財產制」又可以分為「共同財產制」及「分別財產制」二種。若夫妻沒有在結婚前或結婚後,以書面契約選擇「共同財產制」及「分別財產制」中的一個做為他們的夫妻財產制,則法律規定會以「法定財產制」為其夫妻財產制。而「夫妻剩餘財產分配請求權」只有在夫妻財產制是「法定財產制」時,才可以適用的,如果是約定財產制,就不能主張夫妻剩餘財產分配請求權了。

剩餘財產分配請求權=1/2婚後財產(除了繼承或無償取得的財產及慰撫金外)剩餘財產之差額

而在此請求權的計算中,現存的婚後財產,並不包括因繼承、無償取得的財產及慰撫金。現在少有人是採用共同財產制,而夫妻間採用分別財產制的最著名的例子,就是台灣首富郭台銘了,郭台銘與太太曾馨瑩結婚時,就辦理了登記夫妻分別財產制,夫妻若是分別財產制,則兩人共同財產都必須一一盤點清楚,即使未來離婚,個人也只能擁有自己名下的財產,無法去主張「夫妻剩餘財產分配請求權」。

在人生的很多財務決策裡面,有些都已經不再純粹只有錢財的問題了,它可能會牽涉到法律層面的問題。當然長輩一開始的心意都是好的,希望去照顧兒女讓他們生活無虞,或是一段婚姻從當初的相知、相惜,誰都不會料到有一天兩人竟然必須走到對簿公堂的局面,但是這種人生的連續劇就是會重覆的在不同的人、不同環境中不斷上演,而這些不同的財務決策(贈屋給小孩、離婚財產處理……等),如何做抉擇,恐怕以後都會產生重大的影響,當在做這些決定前,如果能多一些資訊,可以降低做出錯誤決策的機會,如果在事先可以就問題本身,先徵詢財務顧問的意見,由顧問提供客觀的第三方意見,將可以做為抉擇時的重要參考。

 


新北市勞工大學2013年9月4日開課的財務顧問訓練班
預告影片:http://www.youtube.com/watch?v=sN8ODPuXB8g
授課大鋼
http://uni.labor.ntpc.gov.tw/HP0/HP06_show.asp?id=7358

內湖社區大學2013年9月秋季班課程「理財新主張,理財一點就通」大眾理財課程,開始報名中!
Youtube課程影片介紹:http://www.youtube.com/watch?v=z36UTXERK_s
授課大鋼
http://www.nhcc.org.tw/nhcc/course/course_show.asp?news_id=133009

對本內容有疑問?或者需要其他EAP(員工協助方案)或理財規劃上的協助嗎?
您可以來信:jose.b123@gmail.com 或是上我們的網站:http://www.ifa-cfpsite.comhttp://www.lifemoney.cc,接受企業、團體預約退休規劃或理財投資相關課程講師,員工理財規劃諮詢(E-mail, 電話或是駐點諮詢),或個人/家庭理財規劃諮詢。

作者擁有兩岸國際理財規劃認證CFP證照,是台灣理財規劃產業發展促進會理事,專職的獨立理財顧問,提供客戶理財規劃顧問諮詢服務。

部落格:
1. (大眾)理財與人生 http://ez-financial.blogspot.tw/
2. (財務顧問) IFA財務顧問網 https://lifemoneyblog.com/

 

在 WordPress.com 建立免費網站或網誌.

向上 ↑