原文刊登於今周刊:https://www.businesstoday.com.tw/article-content-80499-101648

在做保險規劃時，它最首要的應該是要滿足保障的需求，把個人與家庭的保障所需的保額與險種、額度都規劃好了之後，才來談其他的規劃，而且它是必須跟財務目標做結合的，可惜的是很多人在購買前可能都沒有經過這樣的程序，也許都是碰到業務員推銷或是碰到理專推薦就購買了，沒有事先仔細的評估，可能就造成以後的解約與無法續繳的情況發生。

一些人可能會對「如何投保比較適當？」感到困擾，因為保險商品繁多，每一個商品的給付條件、保單條款等都有蠻大的差異，對一個保險公司新進人員來說，搞懂自家的商品可能都是很大的挑戰了，更何況是一般的大眾！如果沒有接受過相關的保險知識訓練的話，光是要看得懂保單條款就是一個大問題了。 在我以前的文章〈運用定期壽險彈性補足人生保障缺口〉有談到如何利用幾個因素：給家人的保障、子女教育基金、房屋貸款等等，來計算你所需要的保障額度。保險是整個個人與家庭財務規劃中的一環，它的功用是用來做為風險轉嫁的工具，當萬一有疾病、意外發生時，可以把風險轉移給保險公司承擔，讓個人與家庭的財務不致於受到嚴重影響。

因此在做保險規劃時，它最首要的應該是要滿足保障的需求，把個人與家庭的保障所需的保額與險種、額度都規劃好了之後，才來談其他的規劃，而且它是必須跟財務目標做結合的。當你清楚了個人與家庭的收入、支出狀況後，你會知道自己是有多少預算是可以使用的，而當你規劃好往後的財務目標（退休、子女教育、購屋…等）後，如果有部份目標是需要利用保險來做工具的，你會比較能夠合理的規劃保單。 因此在做保單規劃前，如果能夠先做完完整的財務規劃是比較理想的，但是很可惜的是很多人在購買前可能都沒有經過這樣的程序，也許都是碰到業務員推銷或是碰到理專推薦就購買了，沒有事先仔細的評估，可能就造成以後的解約與無法續繳的情況發生。

保險公司本身在內部也都有進行保單需求分析的訓練，但是這樣的訓練前題也許都是以商品能夠順利銷售為前提，對於客戶本身的財務狀況也許無法做全盤性的了解。

業務員也常常把替客戶做財務規劃當成一個免費服務提供給客戶，當然這無法等同於完整的財務規劃。財務規劃絕不是只有提供客戶一份報告而已，它包括了因應客戶不同的財務上的問題所做的建議、提供解決方案、協助執行、事後追蹤管理等，它也絕不會是免費的服務，而它本身的完整性、專業性是非常具有參考價值的，最重要的是它絕對不是用來做產品銷售的工具。

在上一篇文章我們有提到利用定期壽險來做保障規劃的工具，以某家壽險公司的商品為例：25歲男性，同樣是買100萬壽險的保額，如果買的是平準終身壽險（平準的意思是終身都是100萬保額），繳費20年，年繳保費27,000元，而30年期的定期壽險100萬元，年繳4,710元（不同公司費率可能不同）。 這二者保費的差異是22,290元，但是保障額度是一樣的，那到底是該買終身壽險還是定期壽險？有些人可能無法接受保障不是終身的觀念，認為定期壽險繳的錢都浪費掉了，因為它不是終身的，真的是這樣子嗎？那要看你是從什麼角度看這個問題，你現在有足夠的保障額度比較重要，還是終身保障即使不夠也無所謂？

因為貨幣的價值是會隨著時間的過去，而降低它的真實價值的，在3%通貨膨脹率影響下，現在的100萬未來的價值，在50年後只有22萬的實際價值。你會選擇維持50年後22萬的保障，還是利用這中間保費的差額：22,290來多購買470萬的定期壽險保障，讓自己的保障一開始就是570萬，還是花同樣的錢，但是終身保障只有100萬而已？

即使不增加保額，如果把這保費差額拿來做投資，在不同報酬率下，可以累積的預期金額也蠻可觀的：

在財務規劃上，我們會協助客戶將他們的財務資源做較佳的利用，如果預算不是可以無限制增加的，有限的資源要分配到眾多的財務目標上，當然金錢的資源就必須好好檢視，把錢用在刀口上。

如果可以用比較少的預算達成客戶的保障需求，當然就是比較理想的解決方式，因為省下來的錢可以用來完成客戶的其他財務目標。 而為什麼要做財務規劃，主要就是要以比較客觀中立的角度，先清楚自己的財務狀況（收入、支出、資產、負債等），再來思考自己想要完成什麼的財務目標（存第一桶金、出國進修…等），如果以現有的資源（已有的儲蓄、投資、每月可以新增的投資金額…等），可以完成什麼樣的財務目標，這時候才需要去考慮到：用什麼樣的金融工具可以來達成這些財務目標、什麼樣的工具是比較有效率的、怎麼規劃可以比較省成本，所以你可以看到財務規劃的原則是：先有財務目標要完成，才會去尋求利用金融工具來達成這些目標，而當在評估何種工具適用時，也是一種全面性的思考。

各種工具都有它的特性，要因應目標的需求來做選擇，例如說子女在2年後就需要出國唸書，那留學費用的準備，這時候就不適合再做投資，這時就把它放定存，以備二年後使用。但是如果是做退休金的準備，而且距離退休還有10年或是更長的時間，那就可以考慮基金、ETF等更多其他的投資工具了。在保險在財務規劃上的用途，跟其他金融投資工具的特性是不一樣的，沒有其他工具可以像保險一樣發揮財務槓桿的作用。例如前面說的30年期的定期壽險100萬的保障，25歲男性保費一年是4,710元，如果是保障10年或20年的，年期愈短保費也相對比較便宜，而100萬的意外險保費一年也在1200左右，這樣的財務槓桿倍數就很高，真正可以發揮到保險真正的保障功能，因此在財務規劃上可以利用保險來做風險轉嫁的功能，這是其他金融工具所沒有的特性就應該善加利用它。

但是利用保險做儲蓄或是投資，在財務規劃上它應該不是首選的工具，因為保險多了一項保障的成本，所以你的所有保單一定有保額的存在（除了部份變額年金沒有保額，可以純做投資以外），有保額就需要扣除保障的成本，因此你是不能要求你的儲蓄險，利率可以比照定存，而且是可以隨時解約提領，不會損失本金的。因此保險的規劃重點應該是善加利用它風險轉嫁的功能，當任何風險發生的時候，你可以從保險的給付裡面獲得理賠，避免你因為疾病或意外事故產生財務上的重大支出，面臨不可預知的風險，以致於影響到財務目標無法達成。而當你完成了財務規劃，也把風險保障規劃好了，並不表示你從此就可以不用管它了。當你在個人或家庭發生重大事件時：小孩出生、購屋、離婚、失業、即將退休…等等狀況發生時，它都會影響到你的財務狀況：增加支出、風險增加…等等，這都是會對整體財務產生影響的，這個時候就需要尋求財務顧問的協助，重新檢視整體的財務目標是否有需要調整的，在保險規劃上可能也會有需要做因應的：例如子女出生，你的責任加大了，需要增加保額來因應等。

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作者擁有兩岸國際理財規劃認證CFP 證照，是台灣理財規劃產業發展促進會理事，專職的獨立理財顧問，提供客戶理財規劃顧問諮詢服務。
(照片來源:  I am marlon)

原文刊登於今周刊:
https://www.businesstoday.com.tw/article-content-80499-101489

在網路上有很多在談理財的文章或部落格，都談到四個帳戶、六個帳戶的理財法，所謂的四個帳戶，是開立四個不同的帳戶，各個帳戶有不同的用途，舉例如下：

1. 薪水戶頭：每個月的生活花費（食衣住行、娛樂、交通、購物等）。
2. 固定支出戶頭：包括保險、房貸／房租、水電瓦斯、電話費、管理費等。
3. 定期存款戶頭：存放額外收入，包括年終獎金、業外收入，以及薪水戶頭結餘的部分。
4. 投資戶頭：帳戶內金額供固定做定期定額基金投資、股票投資等。

當你有薪水收入時，就按照比例，自動先把收入存入這幾個戶頭，來做不同的用途。這是一種先存再花的觀念，這麼做是非常正確的理財做法，例如說上述四個帳戶的比例分別為50%、35%、5%、10%，那你每個月就自動把薪水的10%，拿來做投資的用途，如果投資的標的資金有贖回的話，也是進入這個戶頭，不會跟其他的錢混在一起，這樣分帳戶管理原則上是沒有問題的，只是如果你想要你的財務目標都能夠按照你的人生規劃去達成的話，這麼做是不夠的，因為這樣並沒有顧慮到以下的問題：

1. 沒有釐清自己想要的理財目標是什麼

如果一直在存錢，但是沒有釐清自己達成的財務目標是什麼，這樣的存錢會變成一個機械式的動作，會很容易因為外在的因素影響而中斷。如果只是長輩的叮嚀，或是看到報導說不要把賺來的錢花光要儲蓄，因而開始存錢，這樣的動力是很薄弱的。這時候需要自己坐下來好好想清楚「自己要的是什麼」，例如說工作上碰到瓶頸了，很想要有所突破，有些人會選擇再進修這種方式，先充實自己再回到職場，因為所學的東西更多了，在工作上可能比較容易找到理想的工作、在薪水待遇上有所提昇。

於是就會去訂定目標，是3年、5年後要出國進修，或是唸國內的研究所，不同的選擇有不同的預算，就需要不同的準備方式。

這樣的目標是明確的，你也才會去想盡辦法要去達成它，因為它對你是有意義的，你會考慮用什麼方式來完成它，是定存、還是投資，投資工具要用那一種？如果只是為存錢而存錢，你可能不會去想，該如何好好運用你可以存下來的錢，於是理專推薦就買了基金，朋友在做保險就捧場買一張儲蓄險，最後會遍地開花，3、4家銀行都買基金，有的賠錢、有的賺錢，自己也弄不清楚了；保險也是好幾張一直在繳錢，什麼時候保單到期，什麼時間可以領到給付也不知道，反正只知道一直在存錢，有錢在那裡就是了。

2. 沒有為理財目標訂出完成的優先順序

數個帳戶的理財法只是一直在存錢，但是理財目標到底是什麼，以及這些目標完成的優先順序是如何？不同的理財目標，特性是不一樣的，而且彼此之間可能會有所衝突，例如：子女的教育基金是5年後需要的，這中間本來計劃3年後要換一輛約80萬的國產車，由於預算並不是非常充裕，兩個目標是無法同時達成的，到底那一個要優先達成？如果是次要不能馬上完成的目標，它的替代方案是什麼？

3. 存錢也需要投資管理

錢為什麼不能只放定存的道理大家都知道，現在定存利率1%左右，而通貨膨脹率少說在3%，一來一往，你很清楚你的錢存在定存是愈存愈薄，因為購買力是一直在下降的。

運用投資工具來獲得報酬率，是讓自己的資金可以成長，來完成財務目標的一個較佳的方法。

但是投資的結果就跟報酬率的多寡是息息相關的，你可以很清楚知道這中間的差異有多大：運用72法則（本金在不同的報酬率下，成長一倍所需要的時間），在3%的狀況時，100萬在24年後會變成200萬，但是報酬率是6%時，變成200萬的時間只要12年，這差異可真的是非常大。如果能夠善用投資工具，要完成財務目標是沒有問題的。但是投資並不是不需要做管理的，如果沒有一套策略在做管理的話，投資人很容易受到市場資訊的左右，影響其投資行為。

在Streetalklive.com上面的一張圖表，很貼切的解釋投資人的投資行為：股市上漲一段時間之後，散戶投資人的心理是樂觀與興奮，最後自我陶醉（Euphoria），這時候是最多散戶投資人將錢投資股市的時候；當股市下跌的時候，投資人已經無法冷靜的思考了，常常是焦慮、害怕與恐懼，甚至於感到痛苦，這時候會急著把手頭上擁有的股票趕緊拋售掉，於是常常違反投資的最基本原則「買低賣高」，相反的都是「買高賣低」，這樣的模式在做投資的話當然報酬率不會理想，要達成其財務目標就有其困難度了。

這裡所說的投資管理策略是包括資產配置的原則，與投資後的管理模式。資產配置的原則是依照不同投資標的的風險屬性，標的間的相關程度等，將投資標的做不同的配比，以求取一個相對的穩定性，來達成投資要求的預期報酬率。舉例來說某一個投資人的投資標的中有51檔基金，大多是區域性甚至是單一國家型，且投資的概念很相近，也就是說當市場風險來時，這些投資組合的走向會高度相關。

下圖是這些投資資產在2008年金融海嘯時的走勢圖，同質性很高，幾乎是等同於購買一隻基金一樣，因此完全無法發揮風險分散的效果，這就是完全沒有做資產配置的投資方式。

但是如果稍做更改一下，當初投資人願意把資金配置在全球債券型基金的話，它的投資資產走勢圖會是下圖上方的緩步波動向上的線型，它的走向跟這些基金因為相關性很低，因此在風暴來臨時，可以達到風險分散的效果，不致於所有資產在一次風暴中暴跌50%、60%。透過這樣的資產配置方式，在起伏不定的市場中，可以讓自己的投資資產報酬率相對穩定，對於達成財務目標也相對增加不少的確定性。

要做一個全生涯的財務規劃會牽涉到很多因素；如何釐清你的財務目標、分析現有的資源（收入與資產）、評估財務目標的可達成機率、是否需要調整收支，以提高為達成財務目標所必需的準備（提高儲蓄金額、縮減開銷……等），以及如何開始執行計劃（儲蓄、投資），過程中如何做管理監督（投資後的管理、目標達成程度控管等），這絕非只有設立四個或六個帳戶就可以辦到的，建議可以諮詢財務顧問，了解如何做一個比較完整與長遠性的規劃，以確保自己的財務目標都可以順利達成。

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新北市勞工大學2013年9月11日開課的財務顧問訓練班，已開始報名

預告影片：http://www.youtube.com/watch?v=sN8ODPuXB8g
授課大綱:http://uni.labor.ntpc.gov.tw/HP0/HP06_show.asp?id=7358

內湖社區大學2013年9月秋季班課程「理財新主張，理財一點就通」大眾理財課程，開始報名中！

Youtube課程影片介紹：http://www.youtube.com/watch?v=z36UTXERK_s
授課大綱: http://www.nhcc.org.tw/nhcc/course/course_show.asp?news_id=133009

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作者擁有兩岸國際理財規劃認證CFP 證照，是台灣理財規劃產業發展促進會理事，專職的獨立理財顧問，提供客戶理財規劃顧問諮詢服務。

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