原文刊登於今周刊 http://www.businesstoday.com.tw/article-content-80499-107354

以前日本有一部電視劇：大和拜金女，在劇裡面松嶋菜菜子演一個一心想脫離貧窮的女主角神野櫻子，她活在欺騙別人自己是上流名媛的世界中，卻陰錯陽差釣上其實是個家中賣魚的窮小子中原歐介，櫻子住破房、吃泡麵，只為買名牌一圓自己好像進了上流社會的夢。櫻子骨子裡缺乏安全感，為了對抗所有挑戰，名牌服飾成為她的盔甲。這樣的劇情一個是一無所有的窮光蛋，再加上一個唯利是圖的拜金女，但二人間的火花夠強烈，也就牢牢鎖住觀眾的目光。

很多奢侈品牌在一手市場銷售的時候，都會強調一個概念叫保值、增值；除了強調奢侈品本身的工藝和文化歷史，還會強調其品牌有保值及增值的特性。但是業內人士坦言，所謂的保值增值只是奢侈品的營銷手段，盡管奢侈品牌每年多次調價，但主要是為了提高“身價”，與二線品牌拉開差距。

二手包業者表示名牌包要能增值，一定要是品牌中的經典包款，像是Hermès的KellyBag（凱莉包）和Birkin Bag（柏金包）、LV的Speedy、Chanel的菱格紋包，在二手市場愈能保有一定身價。再來是稀有性，買包是要增值或是未來易於出售，在購買前就要考慮清楚：名牌商品一定會保值嗎？

可能不見得，在網路上你很容易搜尋到這樣的消息：被認為是歐洲皇室貴族品牌的手錶名牌，其中一款錶款，在大陸專賣店售價人民幣207,000元，但是在拍賣會上拍賣成交價僅人民幣34,500元。名牌商品往往花費鉅資在廣告上，他們藉由不斷傳遞著該名牌與上流社會之間的聯繫，在品牌的公關力量下，媒體及社會輿論也一直向消費者傳遞著傳統奢侈品能保值、升值的投資印象，但是這與實際二手拍賣市場的行情可能有相當大的差距：名牌商品並不一定會保值。

因此建議名牌包的購買應該還是以自用為主，如果著眼於增值性一定要有計畫，量力而為。可能必須對品牌歷史、各名牌的最新行情、材料、做工等都要瞭若指掌。大陸財富品質研究院院長周婷就表示：90%的奢侈品其實更多是消耗品，它的保值性幾乎不存在，在二手奢侈品市場，未使用的奢侈品新品價格一般在五至八折，最低到三折，新品漲價和購買之後保值是兩碼事，90%的奢侈品根本不具備保值性。

從財務規劃的觀點，提醒幾件事情在購買名牌包時可以做留意的：

1.     自己喜歡、用得上為第一優先考量

名牌包如果不是自己要用，而是拿來做投資，保養是否良好會影響其二手價格，如果保養不良，其後續的清潔、保養等都將是一筆開銷。

2.     不要舉債買名牌包
如果你是行有餘力再買包做投資，比較沒有財務負擔的壓力，萬一是刷卡買的，而你也無法在短期清償信用卡的餘額的話，利息負擔是蠻可怕的。如果以信用卡利率19%計算的話，你刷卡20萬買下一個名牌包，又沒法在短期脫手的話，你就要付出下表中列出的利息支出，不到5年的時間，這些支出已經足夠讓你再買一個20萬的名牌包了。

3.     分散投資，不要把它當成唯一的投資管道
如果你把錢拿去買名牌包，期望它可以為你帶來增值的報酬，這筆資金事實上被凍結的。除非你再轉手把包包賣出去，資金才能夠再度回到你身上；而相對的你也是損失了可以用這筆錢做投資的機會。如果同樣是用20萬買名牌包，或是不買名牌包，把錢拿來做投資，結果會有什麼不同？在不同的年期與報酬率下，20萬單筆投資可能的投資結果如下：

買名牌包當投資，它需要的專業知識其實不少：對品牌歷史、某一包款的市場、是否有值空間等都需要了解，才不致於賠了夫人又折兵，收藏多年不但沒賺到增值的錢，還要認賠殺出。它可以是一種投資管道，但是絕不能把它當成唯一的投資管道，可以利用的金融投資工具何其多，除非是你已經在其中鑽研多年、已經培養出相當的專業，否則大可不必去冒這種風險，把它當成唯一的投資管道。

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作者擁有兩岸國際理財規劃認證CFP 證照，是台灣理財規劃產業發展促進會理事，專職的獨立理財顧問，提供客戶理財規劃顧問諮詢服務。

(圖片來源: Wen Cheng Liu (Busy))

原文刊登於今周刊 http://www.businesstoday.com.tw/article-content-80499-105982

不管貧與富，夫妻如果能同心合力、有共同的理念為家庭的財務目標做努力，彼此以很開放的心胸一起討論家庭財務的各種問題，對於家庭達成財務目標、完成人生夢想是非常有幫助的！

如果沒有其他收入挹注的狀況下，他們現有的定存與保單現金價值總計530萬，將只能支應他們不到3年的現金流，因此建議正剛延後退休年齡。正剛表示他將再與公司主管溝通他的職務內容，看是否有可能做部份的調整，但是原則上他同意延後至65歲再退休。他們每年的財務缺口71萬中，其中最大的二筆: 一是正剛每月的刷卡金額，每年累計達到54.8萬，二是壽險保費每年27.3萬。正剛解釋說他為了讓客戶的外銷訂單出貨順利，另一方面是希望建立他的人脈網路，因此他時常請配合廠商的採購與工廠相關人員吃飯以聯絡感情，所以每月刷卡金額一直降不下來。在了解事情的嚴重性後，他答應將減少這方面的支出，儘量以公司可以報銷的交際費為主，而心如也將利用智慧型手機記帳軟體隨手記帳，再把彙整後的資料提供給顧問，在2個月後他們將再討論支出控制的狀況。

而壽險保單方面，由於每年27萬的支出已超出他們的負擔能力，建議他們針對保障性的保單予以保留，因為其中的壽險、醫療險、癌症險等是他們需要的保障，但是二張儲蓄型保單保費高達24萬，建議不再續繳而以減額繳清(保額降低，但是保單依舊存在)的方式處理。另外在醫療與意外險保障上保障額度有所不足，建議他們提高保障額度，這部份將以在舊保單中附加新的附約，或提高險種保障額度的方式處理。

2. 退休準備不足

問題：除自用不動產外，定存與保單現金價值總計530萬左右，但是並沒有針對退休生活準備做適當的規劃。
建議：經過顧問幫他們算過，退休金缺口如下──（預計二人勞退新制退休金＋勞保老年年金可以領取金額為27,000/月）

建議馬上利用投資工具開始儲備退休金準備。

3. 投資工具過於保守

問題：投資工具只有銀行定存與儲蓄型保單，因為其投資報酬率相對較低，在以後財務目標達成上相對必須付出比較高的成本。
建議：應將現有定存金額，除留下6個月緊急預備金外，逐漸轉入適當投資工具，以儲備足夠的退休金準備與老年看護費用。4. 夫妻對於理財尚未建立共識

建議夫妻二人每季定期與財務顧問會談，以追蹤財務規劃進行的進度與做適當的調整。5. 希望在5年後換大一點的房子

建議就原有的1500萬價值額度內做換屋的考量，因為以他們的現況不能再增加財務負擔，如果需要換房可以考慮以台北市較高的房屋出售後，換購新北市中永和等地區公寓房子，雖然總價差不多，但是因為新北市每坪單價較低，他們將可以購買到比較大坪數的房子。–

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Photo: Search Influence, CC Licensed.

原文刊登於今周刊: http://www.businesstoday.com.tw/article-content-80499-106859

在網路上看到一篇文章說：只要準備800萬、每年10%報酬率，每年就可以有80萬的退休金可以領、可以建立一個永續的年金，因為每年的報酬有80萬，所以根本不會用到本金，80萬的年金可以一直領下去，真的有這麼好康的事嗎?

首先，我們看現在有什麼金融工具可以達到這個要求:每年固定10%報酬率? 在現在的環境：一年期定存利率1.3%左右，現在銷售的儲蓄型保單報酬率約2%，10年期美國公債殖利率2.7%左右時，有什麼工具可以持續提供10%報酬率? 如果沒有任何固定收益的工具可以達成這種目標時，唯一的方式也只有透過投資工具才有可能做到了。

透過投資工具來完成退休規劃的財務目標時，應該要怎麼做?有什麼需要注意的?

1.  首先是要考量風險問題

在2008年金融風暴時，基金等投資工具虧損50%、60%的比比皆是，如果這800萬投資了9年，每年報酬率都是10%，在第10年時突然虧損50%，但是第11年起還是維持10%報酬率、每年提領80萬年金也沒有改變，那會變成什麼狀況? 在下圖你可以發現當800萬本金變成400萬時，即使後續每年還是以10%幅度在增值，到第17年時已經沒有退休金可以領了；不過如果第11年降低提領的金額，變成每年48萬時，那這個計劃可以維持到23年後。不過降低提領的金額，意味著你必須降低退休後的生活品質，或是根本就無法維持退休生活所需了。

退休規劃年金提領

(單筆投資800萬，報酬率每年均為10%，只有在第10年報酬率為-50%，之後仍恢復為10%)

2. 退休規劃不該一成不變

當還有工作能力的時候，你可以承擔更多風險，因為你還有工作收入，但是當你退休以後，你的退休準備就是你唯一的經濟來源的時候，你還是一樣的把你的投資放在同樣的投資工具裡面、維持同樣的配置嗎? 如此一來，你是在承擔極大的風險，因為退休後最不能承受的就是這樣的大起大落，當上圖中的800萬損失50%，投資本金變成400萬時，它需要再賺取100%的報酬，才能回到你原本的800萬本金，而你認為這需要多久時間? 這中間的退休生活費來源怎麼辦?

所以在退休前後的投資組合與資金的配置都應該有不同的策略，在退休前你的投資組合也許是股票型基金、ETF指數化基金佔了7成，而債券型標的佔了3成，整個投資組合的波動性是比較大的，基本需求還是以提高報酬率為目標；但是在退休後就應該調整投資策略，變成是保本需求提高，因此必須採取降低波動的策略，以便達到可以降低投資組合價值大跌的風險。

3.   千萬不能把雞蛋放在同一個籃子裡

雞蛋放在同一個籃子裡的意思是：你的金融工具同質性太高，而這代表的就是風險太過集中，有可能齊漲齊跌，例如你的退休金全部放在股票，你買了聯電，又買了台積電，他們都屬於半導體業，當受到景氣影響時，他們股價都是連動的、沒有分散風險的效果，這樣的投資迷思同時有適用在基金等投資標的。

有些人可能利用儲蓄型保險做為退休規劃的工具，但是把所有保單都集中在同一家保險公司，同樣也要負擔保險公司可能有的財務風險。

4.  不是退休後就不需要財務規劃

退休前你需要有理財規劃，來協助你運用你的財務資源，有效率的透過儲蓄與投資的方式，來完成你的退休的財務目標，但是多數即將退休者容易犯的最大錯誤，就是認為退休後就不需要理財計畫了，事實上退休後的理財計畫的重要性，不亞於在退休前累積階段的退休規劃。如何讓你的財務資源可以在你退休後，還是可以為你提供穩定又足夠的現金流，來應付退休後所需:生活費、安養看護費用等等，甚至於有些人希望在退休後利用自己的人脈關係、財務資源。自己的能力等等來從事公益活動，他(她)可能會考慮，以設立公益信託的方式來做慈善活動這，些也都是退休後的理財計畫可以規劃的項目，透過財務顧問的協助可以提供退休前與退休後的理財規劃服務，讓你的退休生活過的更加有意義。

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(圖片來源:"  SalFalko)