規劃退休後年年領的永續年金

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原文刊登於今周刊: http://www.businesstoday.com.tw/article-content-80499-106859

在網路上看到一篇文章說:只要準備800萬、每年10%報酬率,每年就可以有80萬的退休金可以領、可以建立一個永續的年金,因為每年的報酬有80萬,所以根本不會用到本金,80萬的年金可以一直領下去,真的有這麼好康的事嗎?

首先,我們看現在有什麼金融工具可以達到這個要求:每年固定10%報酬率? 在現在的環境:一年期定存利率1.3%左右,現在銷售的儲蓄型保單報酬率約2%,10年期美國公債殖利率2.7%左右時,有什麼工具可以持續提供10%報酬率? 如果沒有任何固定收益的工具可以達成這種目標時,唯一的方式也只有透過投資工具才有可能做到了。

透過投資工具來完成退休規劃的財務目標時,應該要怎麼做?有什麼需要注意的?

1.  首先是要考量風險問題

在2008年金融風暴時,基金等投資工具虧損50%、60%的比比皆是,如果這800萬投資了9年,每年報酬率都是10%,在第10年時突然虧損50%,但是第11年起還是維持10%報酬率、每年提領80萬年金也沒有改變,那會變成什麼狀況? 在下圖你可以發現當800萬本金變成400萬時,即使後續每年還是以10%幅度在增值,到第17年時已經沒有退休金可以領了;不過如果第11年降低提領的金額,變成每年48萬時,那這個計劃可以維持到23年後。不過降低提領的金額,意味著你必須降低退休後的生活品質,或是根本就無法維持退休生活所需了。

退休規劃年金提領

(單筆投資800萬,報酬率每年均為10%,只有在第10年報酬率為-50%,之後仍恢復為10%)

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2. 退休規劃不該一成不變

當還有工作能力的時候,你可以承擔更多風險,因為你還有工作收入,但是當你退休以後,你的退休準備就是你唯一的經濟來源的時候,你還是一樣的把你的投資放在同樣的投資工具裡面、維持同樣的配置嗎? 如此一來,你是在承擔極大的風險,因為退休後最不能承受的就是這樣的大起大落,當上圖中的800萬損失50%,投資本金變成400萬時,它需要再賺取100%的報酬,才能回到你原本的800萬本金,而你認為這需要多久時間? 這中間的退休生活費來源怎麼辦?

所以在退休前後的投資組合與資金的配置都應該有不同的策略,在退休前你的投資組合也許是股票型基金、ETF指數化基金佔了7成,而債券型標的佔了3成,整個投資組合的波動性是比較大的,基本需求還是以提高報酬率為目標;但是在退休後就應該調整投資策略,變成是保本需求提高,因此必須採取降低波動的策略,以便達到可以降低投資組合價值大跌的風險。

3.   千萬不能把雞蛋放在同一個籃子裡

雞蛋放在同一個籃子裡的意思是:你的金融工具同質性太高,而這代表的就是風險太過集中,有可能齊漲齊跌,例如你的退休金全部放在股票,你買了聯電,又買了台積電,他們都屬於半導體業,當受到景氣影響時,他們股價都是連動的、沒有分散風險的效果,這樣的投資迷思同時有適用在基金等投資標的。

有些人可能利用儲蓄型保險做為退休規劃的工具,但是把所有保單都集中在同一家保險公司,同樣也要負擔保險公司可能有的財務風險。

4.  不是退休後就不需要財務規劃

退休前你需要有理財規劃,來協助你運用你的財務資源,有效率的透過儲蓄與投資的方式,來完成你的退休的財務目標,但是多數即將退休者容易犯的最大錯誤,就是認為退休後就不需要理財計畫了,事實上退休後的理財計畫的重要性,不亞於在退休前累積階段的退休規劃。如何讓你的財務資源可以在你退休後,還是可以為你提供穩定又足夠的現金流,來應付退休後所需:生活費、安養看護費用等等,甚至於有些人希望在退休後利用自己的人脈關係、財務資源。自己的能力等等來從事公益活動,他(她)可能會考慮,以設立公益信託的方式來做慈善活動這,些也都是退休後的理財計畫可以規劃的項目,透過財務顧問的協助可以提供退休前與退休後的理財規劃服務,讓你的退休生活過的更加有意義。

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作者擁有兩岸國際理財規劃認證CFP 證照,是台灣理財規劃產業發展促進會理事,專職的獨立理財顧問,提供客戶理財規劃顧問諮詢服務。

(圖片來源: SalFalko)

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